阿里巴巴下周二正式上市交易 港交所聚齐两大互联网巨头

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阿里巴巴的发行价最终确定为176港元。

11月20日，当认购期在三天内到期时，阿里巴巴交出了第一份回港股票的答卷——募集资金总额(扣除承销和发行费用前)估计约为880亿港元。根据公告，阿里巴巴的最终发行价定为每股176港元，并已向国际承销商发放7500万股超额配售股份。

值得注意的是，阿里上市后，HKEx将汇聚中国两大互联网巨头——阿里和腾讯，最终在同一个“竞技场”手拉手相会，这将带动投资者在竞争的同时参与港股，这对HKEx来说是一大利好，投资者也将分享两大互联网巨头发展带来的红利。

预计将筹集880亿港元

根据公告，阿里巴巴的最终发行价已确定为每股176港元(国际发行和香港公开发行)，该价格参照11月19日(定价日前最后一个交易日)的adr收盘价等因素确定。经HKEx批准后，阿里巴巴预计将于11月26日在HKEx主板上市，股票代码为“9988”。

阿里巴巴估计，该公司从全球发行中筹集的资金总额(扣除承销费和发行费前)约为880亿港元，该公司已向国际承销商发放了7500万股超额配售股份。

将香港股市历史上十大ipo项目进行比较，可以发现阿里巴巴的预期筹资总额为880亿港元，排名第四，仅次于友邦保险、工行和农行，与中国银行的867.41亿港元非常接近。

该公司计划利用全球发行的净收益实施一些战略，如推动用户增长和增加参与度，帮助企业实现数字化升级，提高运营效率和持续创新。另据报道，阿里巴巴将于11月25日(星期一)或之前再次发布公告，公布全球发行募集资金净额、国际发行热情、香港公开发行申请水平以及香港发行股票的配置基准。

公开募股超额认购了6.33倍

据此前媒体报道，6家券商透露，已预留970亿港元给客户玩新阿里巴巴，其中只有蔡尧证券预留了500亿港元，汇理证券、新城证券和富图证券也预留了100亿港元。

然而，根据捷利宝的数据，截至目前，阿里巴巴的总市值已达139.25亿港元。其中，汇理证券、富图证券和蔡尧证券是三大支柱，本次展览的认购金额分别为34亿港元、32.45亿港元和32亿港元；其次是保诚证券和金证券，分别为11亿港元和10亿港元；世福金融、财富证券、华盛证券和第一上海分别认购了6.31亿港元、5亿港元、3.5亿港元和2.02亿港元。

根据阿里巴巴的招股说明书，在香港公开发售的股票数量为1，250万股，按照每股176港元的发行价计算，筹资金额为22亿港元。认购金额为139.25亿港元，相当于公开发行部分超额认购的6.33倍。

由于超额认购倍数不超过10倍，回调机制无法启动，香港公开发行首次可供认购的发行股份数量停止在1，250万股，占全球发行首次可供认购的发行股份数量的2.5%。

所有超额配售选择权已经售出

阿里巴巴在公告中披露，公司已向国际承销商授予超额配售选择权，从国际承销协议签订之日起至12月20日(即提交香港公开发行申请截止日期后的第30天)，联合代表可随时行使超额配售选择权。根据国际发售，最多7500万股额外发售股份(即不超过全球发售下初始发售股份总额的15%)将按国际发售价格进行分配和发行，以弥补国际发售的超额分配。

在某种程度上，所谓的超额配股相当于上市公司授予承销商认购权。公司上市后，如果股价大幅上涨，承销商可以根据出售价格从公司的老股东手中购买股票或发行新股，并立即从二级市场出售获利。如果公司上市后股价下跌，承销商也可以放弃行使超额配售选择权。

根据每股176港元的发行价，如果承销商行使全部7500万份超额配售选择权，实施规模将达到132亿港元。如果执行时股价上涨10%，承销商将获利13.2亿港元。

香港证券交易所推出了期权和期货

11月20日，HKEx宣布将在阿里巴巴上市当天(11月26日)向投资者提供股票期权和股票期货。与阿里巴巴股份相关的衍生认股权证可以在上市当天上市，阿里巴巴股份将被列入上市当天批准出售空指定证券的名单。

根据公告，阿里巴巴股票期权和股票期货合约的交易单位为500股，是普通股的5倍，交易成本也是3港元。此外，在发行的头两周，银行家对最大买卖价差的负债要求应该扩大到原来的两倍。

在股票期权方面，HKEx将在26日提供12个行权价，每股187.5港元。交易日开始后，新的行权价格将根据期权交易的操作程序确定。其头寸限额在任何市场方向，所有月份未平仓合约总数不得超过50，000份。

同时，就股票期货而言，香港证券监督管理委员会对每份合约的征款为每方0.1港元，在交易开始后的首六个月内，香港证券监督管理委员会将豁免征款。如果做市商和流动性提供者符合要求，他们将在2020年底前免交交易费。其持仓限额是任何合约月份的未平仓合约数量不得超过5000份。

来源：搜狐微门户