5G换机有望推动手机市场重回增长轨道

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根据中国信息通信技术研究院1月9日发布的报告，2019年国内手机市场总出货量为3.89亿部，同比下降6.2%。其中，5g手机出货量为1376.9万部。一些业内人士向《中国证券报》记者指出，2020年将迎来5g手机替代浪潮，这将有利于手机品牌制造商的头，而中小品牌企业并不乐观。随着置换浪潮的到来，5g手机产业链中的上市公司将迎来收益。

国内市场的出货量下降了6.2%

根据中国信息通信技术研究院的报告，2019年12月，国内手机市场出货量为3044.4万部，同比下降14.7%。其中，2g手机146.1万部，4g手机2357万部，5g手机541.4万部。2019年，国内手机市场出货量为3.89亿部，同比下降6.2%。其中，2g手机1613.1万部，3g手机5.8万部，4g手机3.59亿部，5g手机1376.9万部。

报告显示，2019年12月，共有35款新车型发布，同比下降16.7%。其中，有7部2g手机、17部4g手机和11部5g手机。2019年，共有573款新车型上市，同比下降25.0%。其中，2g手机138部，3g手机1部，4g手机399部，5g手机35部。

从国产品牌来看，2019年12月，国产品牌手机出货量达到2661.3万部，同比下降17.3%，占同期手机出货量的87.4%；30款新机型上市，同比下降21.1%，占同期手机新机型上市数量的85.7%。2019年，国产品牌手机出货量达到3.52亿部，同比下降4.9%，占同期手机出货量的90.7%；市场上有506款新车型，同比下降27.2%，占同期市场上新车型的88.3%。

一位国内手机制造商的人士告诉《中国证券报》，“从1g和2g到3g和4g，主流手机制造商将会有一些变化。总的来说，品牌越来越少，但中国品牌越来越多。”

本土品牌变得更大更强

文泰科技董事长助理邓安明对《中国证券报》记者表示:“第一个十年是智能手机时代，终端品牌市场变化很快。一大批中国手机品牌强势崛起，一大批优秀企业成长壮大。这表明通信业正在高速发展，空的通信业正在发展壮大，企业有机会迅速做大做强。”

CICC(港股03908)认为，全球手机行业的集中度在过去几年一直在上升。目前，苹果、华为、三星、小米、oppo和vivo6的比例已经达到90%以上。5g的替代是所有品牌的战场。

CICC指出，华为利用其自主研发的HiSilicon 5g芯片性能，继续扩大其在中国市场的领先地位，弥补海外市场下滑的影响。预计2020年将实现2.55亿辆的稳定增长，同比增长2%。小米利用其在线渠道的低成本，率先推出价格低于2000元的5g手机。预计小米将在2020年利用其性价比优势，扭转过去一年在中国市场份额下滑的趋势，实现年销量1.31亿部，同比增长9%。预计苹果明年秋季发布的四款手机都将支持5g，毫米波和亚6ghz选项将根据不同地区提供支持。据估计，2020年至2021年将售出2.05亿至2.15亿部iphone，保持稳定增长。

但中小品牌可能并不乐观。第一手机研究所所长孙燕彪认为，在目前的市场结构下，中小品牌的日子并不容易。5g手机的研发成本很高，中小品牌在2020 -2021年可能看不到多少出路。

“很难有机会挑战现有的手机巨头。手机行业需要多年的积累，前十大品牌经历了多年的发展才由小到大。在5g时代，一家公司不太可能突然挑战或取代这些高端制造商。”上述手机制造商直言不讳地表示:“行业投资大，竞争激烈，技术更新快。这不仅仅是‘烧钱’。”

东北证券电子产业首席分析师张世杰认为，手机产业格局不会发生太大变化，整体出货量趋于稳定，5g手机的比重将快速上升。2020年，高端旗舰将由品牌制造商自己完成；低端机型应该考虑成本控制，odm制造商可以获得订单，以迎接更多的机会。对于供应链，odm制造商可能会基于成本考虑选择更多的国内供应商。

5g供应链优势

中银国际证券预测，随着2020年5g规模商业化的推进，5g手机有望实现快速渗透。5g替换浪潮预计将推动手机总出货量重回增长轨道。

CICC认为，5g手机的销量是影响2020年消费电子行业股价走势的主要因素之一。根据电信运营商、手机品牌和半导体产业链的最新信息，5g的初始普及速度将快于4g。据估计，到2020年，5g手机的全球销量将达到2.5亿部，5g手机的普及率将达到16%。

从国内市场来看，CICC称中国是全球最大的5g手机市场。预计2020年下半年5g手机的价格将降至1500元/部以下，这将促进市场的快速增长。预计全年将达到1.58亿台，到年底普及率将达到70%。

“在下一个十年，5g技术将改变世界，并给行业带来5-10年的黄金发展期。在头五年，将会有一场改变5g手机的全球浪潮。第一波是手机，第二波是笔记本电脑和平板电脑，第三波是物联网和汽车。”邓安明认为5g将通过手机的大规模覆盖来降低成本和改善供应链。之后，它将渗透到许多行业。

分析师认为，5g推动了射频和光学产业链的发展。CICC指出，5g给消费电子产业链带来的最大增量是射频和基带等通信组件。据估计，2020年射频市场规模将增长20%左右，在射频前端、基带、天线等领域将有巨大的发展机遇。此外，ar/vr、云游戏和短视频是5g手机在2020年的主要应用。5g手机的普及将推动移动光产业链的快速发展。平安证券继续看好5g通信给消费电子行业带来的边际投资机会，尤其是移动电话的射频前端。

来源：搜狐微门户