孙正义的“猎物”、“队友”和“敌人”

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(原标题:孙正义的“猎物”、“队友”和“敌人”)

自软银视觉基金成立以来，孙正义一直在“做王”的道路上一路奔跑。在中国，他最新披露的投资案例与平安有关。

2月2日，中国平安(601318，谷坝)在香港证券交易所宣布，其平安良医、平安医疗保险科技和金融一户通已分别完成私募融资。其中，平安浩博士完成了规模为4亿美元的上市前融资，并已向香港联合交易所有限公司提交上市申请。平安医疗保险科技完成了第一笔融资，融资规模为11.5亿美元。金融一账户链接完成了其第一次融资，规模为6.5亿美元。

公告称，上述三个项目主要由软银视觉基金(投资平安医生和平安医疗保险技术)、idg和sbi集团等外国投资者出资。

视觉基金上次与平安合作是在2017年9月。远景基金投资逾40亿港元，成为中安在线的基石投资者。

从远景基金迄今为止的公开投资案例来看，平安公司在投资地图上只是小菜一碟。尤其是2017年，视觉基金的单笔投资金额经常引起业界的关注。

软银视觉基金不缺钱。它是目前全球最大的私募股权基金，由“电子时代的伟大皇帝”孙正义于2016年10月发起并成立。视觉基金成立后不久，第一轮就筹集了930亿美元的巨额资金。投资者包括沙特主权基金pif、阿布扎比主权基金mubadala、软银集团、苹果、富士康、高通和夏普。930亿美元的规模可谓“无人能比”。统计数据显示，世界上所有其他风险资本基金的总价值不超过700亿美元。

根据硅谷一名间谍的报告，视觉基金(Vision Fund)的管理合伙人兼总经理杰弗里·豪森伯德(jeffrey housenbold)在2017年底的一次跨境投资峰会上表示，视觉基金的投资策略是“制造之王”，他们会毫不犹豫地出售所看到的公司和领域，每次出售，投资额都超过1亿美元。

杰弗里还透露，如果五家公司都在尝试同样的业务，而20亿至30亿美元可以让它们与众不同，远景基金愿意用1000亿美元基金的一部分来帮助它们。

但视觉基金的这种投资理念有时被视为一种“强力投资”。

今年1月，彭博(Bloomberg)援引一位内部人士的话说，在一笔又一笔的交易中，软银董事长兼首席执行官孙正义要求与企业家进行面对面的沟通，鼓励他们接受超出自己需要的资金，并“挥舞支票簿”作为武器。在这个过程中，他日益增长的影响力让他的对手感到不安。去年11月，孙正义公开警告优步，如果他不能达成他想要的交易，他将转向支持他的竞争对手lyft，最终优步宣布接受软银90亿美元的投资。

此外，vc中有些人对孙正义的戏不满意，但有时他们不得不和他一起玩。

软银视觉基金为“成为国王”做出了巨大努力

全天候科技统计显示，远景基金成立后，已有20多家公司参与投资。从投资的角度来看，孙正义最有前途的领域包括生物医学、共享旅行、人工智能(包括芯片)、电子商务(包括o2o)和无人驾驶:

在生物医学领域，软银集团和视觉基金投资了五家公司:罗文特、维尔生物技术、卫士健康、平安良医和平安医疗保险技术；

在共享旅游领域，软银集团和视觉基金投资了优步、滴滴出行、强强联合和Ola

在电子商务领域，软银集团和视觉基金投资了flipkart、compass、狂热分子和OYO；

在人工智能领域，软银集团和视觉基金投资了英伟达、arm控股和BrainCorp

在无人驾驶领域，软银集团和视觉基金投资的公司包括mapbox和nauto

从投资额来看，到目前为止，远景基金的单笔投资额超过1亿美元，约50%的案例单笔投资额超过10亿美元。详见下图:

孙正义的“投资队友”

2017年，在孙正义参与的投资案例中，软银集团(包括远景基金)通常扮演着主要投资者或独家投资者的角色，财务实力雄厚，许多投资机构追随软银和远景基金进行联合投资。

在投资孙正义的玩家中，《中国的面孔》包括腾讯、滴滴、idg和弘毅投资。全天候技术总结了孙正义的一些投资团队，如下图所示:

“电力投资”模式下的潜流

软银集团和远景基金在风险投资领域的积极表现给其他风投和私募股权投资公司带来了压力。

这种压力表现在两个方面:首先，软银的大规模投资极大地推动了初创企业估值的飙升。根据咨询公司preqin的数据，去年后期投资的平均估值上升了40%。其次，一些投资者认为，远景基金让创始人和其他早期投资者之间的关系变得紧张:

他们(视觉基金)会说，如果你不想要钱，那么我会把它投资到你的竞争对手身上。这让每个人都意识到他们需要更多的资金。

其他投资机构正在积极应对软银的挑战，应对方法是成立大型基金。今年1月31日，路透社援引知情人士的话说，红杉资本计划成立一只80亿美元的全球化基金，主要面向中国投资者。红杉资本中国也将为第五只人民币基金筹集150亿元人民币(23.7亿美元)，这是同类基金中规模最大的一只，专门投资于本土初创企业。

一位熟悉红杉资本策略的香港投资银行家表示:“科技领域有很多基金，我们必须有更大的资本储备。”在增加资本后，红杉资本(Sequoia Capital)可以使其投资组合多样化，并将其投资重点从早期增长型投资转向ipo前投资。

此外，去年12月，一些媒体报道称，许多硅谷基金也在考虑筹集大规模资金，以应对软银视觉基金的挑战。

(主编:楼再夏hn151)

来源：搜狐微门户