首个5G国标将于6月出炉 各方掘金A股最具价值标的

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最近，随着科幻冒险电影《顶级玩家》(Top Player)的火，虚拟现实设备再次吸引了人们的注意力。在这部电影中，现实社会中的人们通过虚拟现实设备联系在一起，进入虚拟绿洲世界娱乐生活。就目前而言，无论这种深度沉浸的交互式虚拟现实体验离我们当前的生活有多远，一个成熟的虚拟现实产品都离不开新一代信息通信技术的支持。不仅是虚拟现实，智能领域如人工智能、工业互联网、物联网、无人驾驶等仍处于探索阶段的质的变化，都需要基于以5g技术为代表的底层通信技术设施的跨越式发展。目前，5g技术正在逐步成熟，预计到2020年将大规模商业化，这将引发全球电信业和科技产业新一轮的革命。

在这种背景下，a股5g概念股自今年以来往往成为市场热点，但该板块和个股整体表现依然疲弱，一些优质股甚至大幅下跌。那么，在2018年的下三个季度，a股市场的5g概念还会有投资价值吗？

第一，5g通信:它是整个智能互联网的基本支撑

目前，包括中国在内的各国都在不断研究5g技术。5g到底是什么？它与2g、3g和4g有什么不同？它能给我们带来什么？

5g通信，即第五代移动通信技术，目前正在研究中，没有正式文件提到其规范和标准，即5g尚未定义。

然而，2015年，国际电信联盟(itu)提出了5g技术性能的全球标准imt-2020，这是当前4g(第四代移动通信技术)技术标准imt-advanced的延伸。

如果一项技术创新经历四个阶段，可以分为渐进创新、模块创新、框架创新和彻底创新。从2g到4g，人际沟通问题在前三个阶段得到解决。但说到5g，它是移动通信领域的彻底创新。它不再仅仅是网络速度的提高，而是将人与人之间的交流扩展到一切事物的联系。它将成为虚拟现实/现实、智能城市、智能农业、工业互联网、汽车联网、无人驾驶、智能家居、互联网医疗、应急保障等诸多领域的基础支撑，真正实现移动信息化与各行各业的深度融合。

简而言之，移动技术正从一种主要面向个人的技术演变为一种能够支持新的前沿应用、促进业务创新和刺激经济增长的平台。在这个过程中，5g的崛起是一个转折点。那么，5g能给我们的生活带来什么？

根据目前业界对5g的描述，我们可能知道它给我们带来的未来生活场景包括但不限于:下载一部超高清电影只需1秒钟；医生通过可穿戴设备记录的数据及时进行远程会诊；司机的职业是历史

根据itu的要求，国际无线标准化组织3gpp为5g定义了三种应用场景，即embb(增强型移动宽带)、mmtc(大规模物联网)和urllc(超高可靠性和超低延迟通信)。这三种应用场景也可以看作是5g的三个特征。

第二，5g将推动新一轮电信和技术发展

据多家媒体报道，首个5g国际标准版将于2018年6月正式发布，完整版将于2019年9月完成。第一个国际标准发布后，全球主要相关产业链的上下游企业将正式启动5g商业网络的部署。

(1)国内5g牌照预计于2019年发放

鉴于世界各国都认识到要抢占新一代通信技术的制高点，5g核心技术的研发和全球通信产业的前沿布局都取得了很大进展。

目前，美国、欧盟、韩国、日本和中国都计划在2019年下半年启动5g网络的商业部署，并在2020年正式商业化。随着5g国际标准的发布，全球5g行业的竞争将越来越激烈。

华为、中兴等国内三大运营商和设备厂商正在联合研发5g核心技术，并已实现全球领先的5g试点布局。从2016年到2018年，中国5g技术R&D及测试工作主要分为三个阶段:5g关键技术测试、5g技术方案验证和5g系统验证。目前，它已经进入第三阶段。中国电信、中国联通和中国移动也在13个城市启动了5g试点项目。根据上述发展，行业预期国内5g许可将于2019年中期正式发布。

(2) 5g将推动数万亿的规模经济

5g正式商业化后，一些专家表示，它不仅将使通信行业进入新一轮发展，还将为汽车联网、物联网、工业互联网、云计算、大数据和人工智能等行业的发展奠定基础。这些都是典型的过程，代表着通信技术的逐渐发展，革命性的经验逐渐被认识和完善。5g对移动互联网的颠覆也是一个渐进的演变过程，也将催生无数新的应用、新的模式和产业。业内预测，5g的发展将同时带动数万亿美元的新兴产业。

据中国信息与通信研究院统计，到2030年，中国5g的直接和间接经济产出将分别达到6.3万亿元和10.6万亿元，2020-2030年直接产出和间接产出的复合年增长率分别为29%和24%。

(3)中国可以与美国共同引领产业发展

在即将到来的5g时代，中国将与美国一起引领和引领行业发展，改变长期以来通信行业由欧美国家主导的格局。

关于5g标准，中国从一开始就组织力量参与国际标准的制定，其中通过核心技术向3gpp提供了8700多份稿件，占提供稿件总数的32%，而中国牵头的5g标准化项目占项目总数的40%。其中，华为、中兴等中国企业提交的相关标准提案数量最多。

据ihsmarkit称，从资本支出的角度来看，美国和中国预计将在2020年至2035年期间主导5g R&D和资本支出，两国将分别投资1.2万亿美元和1.1万亿美元。

此外，在国内政策层面，5g网络建设已上升到国家战略层面。在“十三五”国家信息化规划中，5g的概念被多次提及；2018年2月，国内三大运营商5g规模的网络建设和应用示范项目被列入国家发改委公布的《2018年新一代信息基础设施建设项目支持项目清单》。

第三，5g是通信行业在2018年确定的投资主题

随着万亿美元市场规模的开放，随着商业日期的临近，5g将被视为具有颠覆性影响的通用技术，超越智能手机和现有蜂窝基础设施的范畴，对广泛的行业产生深远影响，同时带来巨大的经济效益。在此过程中，投资的确定性增强，产业链中的投资机会凸显。本文梳理了证券公司等机构的投资逻辑，主要如下:

首先，产业链的三个主要环节都有投资机会。国信证券等机构认为，2018年是5g的拐点，5g将进入一个新阶段，5g将是今年通信行业投资的主要逻辑。首先是基础设施，包括设备制造和系统集成。从受益的分部门来看，光纤和电缆、宏基站、小型基站、射频模块、光模块和综合通信设备的制造商都受益匪浅。其次是移动终端，包括手机和汽车；第三，增值服务和内容。据中国投资网报道，5g商业化带来的产业投资机会将从基础设施建设升级到各种移动终端，最终从支持游戏和视频等内容提供商获得。

第二，兼顾业绩和增长，寻找投资机会。天丰证券通信唐团队建议，应将牌照作为分水岭，把握5g投资主题估值和业绩两个阶段的投资机会。其中，业绩领先、估值低、边际效益显著、行业效益明显的目标可以积极分配，主要包括光缆和设备领先。渤海证券认为，考虑到市场规模和增长，5g是2018年通信行业投资的主要逻辑，5g射频和5g光通信是5g领域的重点。

第三，看好与产业链相关的上市公司。长城证券建议关注中兴通讯、中集许闯、恒通光电、中天科技、广信科技等积极部署5g产业链的上市公司。此外，我们将继续对中国联通保持乐观，2018年将是接受中国联通混合改革成果的关键一年。公司各项业务的雏形逐渐清晰，在业务快速发展的同时，成本得到充分控制，运营正处于一个向上的转折点。

第四，关注与装备制造企业相关的上市公司。一些市场参与者认为，2017-2021年是国内5g网络的主要建设时期，目前中国正处于主要建设时期的初期阶段。在此阶段，5g网络的基础设施投资和部署主要由基础运营商完成，三大运营商的资本将逐步由低向高转移。得益于此，国内通信设备制造商也将获得新一轮的高速增长机会。

根据上述券商和其他机构的观点，本文通过Flush 5g的概念部分，对普遍看好市场的上市公司和一些子行业的领军企业进行了梳理。

特别声明:这篇文章是通过梳理经纪人的意见，以传递更多的信息。本文内容仅供参考，不构成投资建议。(负责编辑:行政)

来源：搜狐微门户