国产软件概念股逆势突围　三大主线驱动主题投资热点

本篇文章2049字，读完约5分钟

自4月初中美贸易摩擦以来，a股市场跌宕起伏，该指数一直保持疲软和波动。尤其是中兴通讯受到美国禁令的影响，导致市场担心贸易摩擦向深度和广度发展，整体市场情绪低迷。然而，国内软件行业已成为筹资的目标，并逆潮流而动。在研究了国内软件行业近期强势背后的逻辑之后，除了国内替代之外，工业和信息化部等部委出台的优惠政策也大大提升了相关概念行业的市场知名度。

此外，经过多年的技术积累，中国具有一定程度的自主创新能力，技术进步将促进相关企业的繁荣。

综上所述，国内替代、政策驱动、创新和技术将推动国内软件产业的长期增长。

首先，国内安全部门打破了这一趋势

自4月初中美发生贸易摩擦以来，国内软件行业已成为a股市场少数几个上升的行业之一，行业指数的上升远远超出了大盘。根据同花顺指数，从4月1日至4月26日，上证综指、深证成分股指数、中小板指数和创业板市场指数分别下跌2.96%、5.30%、4.77%和6.27%，而国内软件板块指数上涨5.63%，成为当月a股市场的一抹亮色。(参见表1)

个股的表现也很出色。根据同花顺的概念，国内软件行业共有41只股票，其中26只股票实现了累计增长，约占63.4%，中国软件以超过60%的增长率位居增长榜首位。此外，顶点软件、灵越软件和23454的份额都增长了25%以上。

此外，自4月份以来，柯荣科技(300290)和南通锻造(300280)在该行业的两个股票一直持平；13只股票下跌，只有永久海印(002777)和东方国鑫下跌超过10%。

第二，三大逻辑驱动行业的长期发展

最近，国内软件行业逆势上扬，中美贸易争端似乎有偶然因素。然而，在新一轮全球科技浪潮叠加在中国产业升级的背景下，摆脱对高科技产品进口的高度依赖，实现国内自主控制势在必行。同时，由于政策支持和国内软件技术日益繁荣等因素，向二级市场的映射可以促进该部门的估值。

首先，国内软件进口替代空广。根据海关总署2017年12月的累计数据，2017年中国高新技术产品进口总额为5840亿美元，其中2017年高新技术产品中的计算机和通信技术产品进口总额高达1134亿美元，占19.4%。目前，国内软件业几乎被以wintel为代表的国际巨头所垄断。然而，我国科技创新领域存在一定的技术落后，这是目前最需要克服的堡垒，也是今后进口替代改进的重中之重。有业内人士表示，考虑到3年的国内软件建设和更换周期，对2019年国内软件更换规模进行了敏感性分析。假设wintel Alliance占65%(根据市场调研公司canalys的统计)，2019年国产软件取代wintel的比例为10%，2019年国产软件取代wintel软件的规模将达到255亿美元，相当于约1700亿元人民币，行业增长巨大。

其次，该政策为国内软件产业的发展提供了良好的生态环境。工业和信息化部副部长陈肇雄日前在南宁举行的全国信息化和软件服务业研讨会上表示，中国将围绕技术、产业和政策三个方面共同努力，着力解决核心技术创新能力弱、生态建设能力弱等瓶颈问题，全面推进软件技术，赋予各行业各领域智慧，更好地支持实体经济和数字经济的融合发展。

近日，中国工程院院士倪光南在参加国内操作系统红旗软件新产品发布会时，再次强调了构建安全可控的桌面计算机技术系统的极端重要性。事实上，近年来，国家十分重视支持国内软件的发展，出台了一系列国家政策，引进了核高基础专项项目。通过政策引导，国内软件产业链得到完善，为国内基础软件的发展创造了良好的生态环境。

第三，技术积累为国内软件产业的发展提供动力。经过R&D近年来的投资和技术积累，中国的自控技术不断提高，自控产业生态也正在形成。基础软件、芯片、服务器等软硬件的适应和深度优化找到了机遇，从替代到生态、国内软件服务、从垂直分工到协同作战社区、基于生态链的解决方案优化。分析人士表示，从技术和人力的积累来看，中国制造业已经具备转型升级的内在条件。与此同时，我们应该更多地关注中国科技快速发展和全球科技浪潮带来的巨大机遇。

第三，三条主线探索该行业的投资机会

贸易摩擦、国家政策和技术水平的提高正在刺激中国国内软件产业的创新和发展。工业和信息化部的数据显示，2017年，R&D对中国软件和信息技术服务企业的投资持续增加，创新能力逐步增强。对重点软件企业的监测显示，全年企业的R&D投资强度接近11%。2017年，中国注册的软件版权数量超过70万(2011年首次超过10万，2014年超过20万，2016年超过40万)。大数据、云计算、人工智能等新技术得到快速应用和拓展，产业活力不断增强，涌现出一批高水平软件企业。从各项指标数据来看，2017年中国软件业整体收入增速出现反弹，2017年下半年增速更为明显，反映了下游繁荣的复苏；利润增速快于收入增速，2017年前四个季度利润增速将逐季度提高。在二级市场，该机构认为，该行业的投资机会可以围绕三条主线来挖掘。

首先，看好云转型公司的发展。据CICC分析，国内软件云化正在加速，建议云转型公司高度重视。

其次，取得初步业绩的上市公司有一定的机会。华创证券表示，中国在独立控制领域以及cpu、操作系统、数据库、中间件、应用软件等关键领域取得了初步成效。，国内产品已经具备了替代实力。

此外，业绩较好的目标有望得到基金的青睐。根据同花顺系统的统计，截至4月27日，a股市场国内软件概念板块已有29家上市公司发布了2018年第一季度报告，其中20家净利润同比增长，占近70%。

此外，本文还梳理了2018年第一季度中央汇金、中国证券基金、社保基金等国家团队在国内软件行业的布局。

(负责编辑:行政)

来源：搜狐微门户