金融科技跨界：创新与监管并进

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2016年，全球经济发生了巨大变化，经历了30多年高速增长的中国经济开始进入新常态。老工业正处于大潮中，新工业急需孵化。作为中国经济的血液，金融业也承担着风险和挑战。与此同时，全球资本也在寻找新的投资方向。

随着大数据、云计算等新兴科技手段在各个领域的广泛应用，“互联网+”、“大众创业、创新”和“供给侧改革”应运而生，中国经济新的增长点由此成为全球关注的焦点。与此同时，以区块链技术为代表的fintech在西方发达国家方兴未艾。fintech将给我们的生活带来什么根本性的变化？fintech技术是如何广泛应用于社会各个领域的？围绕fintech的一系列话题正在成为业界的新焦点，并引起了广泛关注。

在2017年亚洲金融论坛期间，由世邦魏理仕主办的专题及行业研讨会和2017世邦魏理仕(香港)金融峰会于1月17日在湾仔香港会议展览中心举行。此次峰会的主题是“金融技术的未来:跨境、整合与重构”，会议区分了互联网金融与技术和金融，探讨了它们在业务、渠道和模式上的创新和运作理念，并阐释了行业繁荣表象下的风险和监管。

第一财经传媒股份有限公司首席执行官周主持了昨天的峰会。关于金融技术，他认为金融创新和监管应该齐头并进，在保护技术和金融的宝贵创新基因与维护金融安全秩序之间找到有效的平衡。

区块链应用探索进展

目前，云计算、大数据、区块链、人工智能等现代技术已经纳入中国相关信息发展规划。其中，区块链作为重要的技术创新之一，因其巨大的发展潜力和应用前景而备受全球关注。联合国、世界经济论坛等国际组织、主要发达国家政府和国际金融机构纷纷发表研究报告或投入R&D资源，探索区块链在金融领域的应用。

在昨日举行的第一届金融(香港)峰会上，嘉宾就区块链的申请交换了意见。

HKEx首席经济学家巴曙松教授将区块链的发展分为三个阶段，即“启蒙与探索阶段”、“加速发展阶段”和“商业应用阶段”。在“启蒙和探索阶段”，技术极客使用社区方法开发区块链技术；在“加速发展阶段”，优秀的技术公司开始介入，加速区块链技术的成熟；在“商业应用阶段”，区块链技术是在真实的生产环境中生产和设计的。巴曙松认为，今年，区块链技术在现实环境中的商业应用将开始陆续出现在全球主要金融市场。

1月10日，中国邮政储蓄银行和国际商用机器(中国)有限公司(ibm)宣布推出基于区块链的资产托管系统。该系统于2016年10月推出，数百项交易已在真实的商业环境中成功执行。通过与ibm的合作，邮政储蓄银行成功地将区块链技术应用到实际的生产环境中，采用了超大型架构。

近年来，汇丰、花旗、巴克莱、平安等金融巨头和全球主要央行都加入了区块链“阵营”。根据穆迪的研究报告，全球在区块链的风险投资已超过14亿美元，有800多家企业从事区块链技术开发。

区块链将在未来得到广泛应用，包括对等交易、跨境支付、结算和p2p结算。它还可以用作可靠的数据库数据，用于注册、记录各种存储信息、反洗钱、客户身份信息和交易记录确认。例如，巴曙松说:“区块链技术也可以是存储永久记录的理想解决方案，例如土地所有权、股权真实性的验证和转让、智能管理以及自动支付利息和自动分红。”

一旦区块链技术成熟并在金融领域全面采用，它将彻底改变现有的金融架构和基础设施。然而，区块链科技在发展和应用过程中仍面临诸多不确定性和技术挑战，区块链登陆及其在主流金融服务中的广泛应用和价值创造更是不可预测。

普华永道(PwC)中国金融业管理咨询公司的管理合伙人张立军表示，区块链的技术在当时就像互联网一样，大规模商业应用至少需要五年时间。

平安普惠副总裁兼首席产品官倪荣庆也表示，中国的市场、客户群和客户群都发生了很大变化，活跃的网络行为为小额信贷的发展提供了机遇。“然而，小额信贷和普惠金融遵循传统金融机构的大中型贷款技术模式，由于信用评估有限和运营成本高，存在许多困难。金融技术的出现改变了普惠金融的信用评估方法、成本结构和客户沟通方式，拓展了业务类型的边界。”

大巨金融的创始人兼首席执行官刘波也认为，金融技术在传统金融机构中仍相对处于边缘地位。同时，由于涉及外部环境和法律问题的诸多困难，很难在短时间内广泛登陆。

监管机遇和挑战齐头并进

一方面，vc/pe注重fintech模式的巨大市场想象力，这导致了fintech的全球投资热潮。根据麦肯锡的数据，2015年，全球对“金融技术”的投资高达191亿美元，是2011年的近8倍。根据花旗集团的研究报告，过去五年，金融技术吸引的投资达到497亿美元，从2010年的18亿美元增加到2015年的191亿美元，增长了近10倍。根据毕马威(KPMG)和世邦魏理仕(cbinsights)联合发布的《金融科技行业脉搏》(Pulse of Financial Technology Industry)季度数据，仅2016年第一季度，中国风险投资支持的金融科技公司就吸引了24亿美元的投资。在强大资本的支持下，全球有2000多家金融科技公司。

另一方面，fintech面临几大挑战，如fintech初创公司的估值下降(消泡)；伦丁俱乐部丑闻爆发后，P2p跌至谷底；在行业繁荣的表象下，在金融技术和网络金融的口号下，出现了大量的金融欺诈和经营事件，给网络金融的发展带来了痛苦。技术和金融监管已成为一个国际问题。

2016年9月，20国集团杭州峰会首次将数字经济列为重要议题，并通过了《20国集团数字经济发展与合作倡议》。2016年8月8日，国务院发布《国家科技创新“十三五”规划》，提出推进科技金融产品和服务创新，建设国家科技金融创新中心，表明金融技术正在以数据和技术为核心驱动力，不断改变金融业的生态格局。

张立军在峰会上表示，监管的理念、手段和方法要与时俱进，从分业监管向跨境混业监管转变。对于金融技术监管，刘波提出了三个解决方案。首先，监管者不应该脚踏实地，需要迅速了解新技术以及这些技术将给行业带来的积极和消极影响；其次，它必须是透明的，金融技术公司是透明的，以赢得公众的信任，监管透明度有助于公司预测公司未来的发展方向；第三是在保障银行稳定运行的同时保护消费者利益。

“中国的监管机构已经逐渐探索出一套成熟的方法来监管传统机构。监管总体上是有效的，金融技术的创新正在加速，这使得世界范围内的金融监管面临挑战。”刘波说。

巴曙松表示，中国互联网监管正处于起步阶段，与国际趋势相比，整体环境相对宽容和宽松，从而为市场开拓提供了更多机会。他进一步强调，国际层面对金融创新产品和服务的实质性界定、对微观金融和宏观层面稳定性的影响、金融技术的系统性风险以及全球监管问题正在逐步达成共识，这对我国具有重要的借鉴意义。“在加强市场自律和坚持监管一致性原则的前提下，如何参与国际合作，参与国际金融监管体系建设，是今后的重要课题。”巴曙松强调。

周认为，中国不仅拥有庞大的用户群，而且渗透迅速。在未来，它肯定会引领金融技术的发展。“在不脱离经济基本面的情况下，以最有效的方式为金融消费者提供优质体验的商业逻辑不会改变。”他总结道。

来源：搜狐微门户