鼎晖创新与成长基金二期成功募资58亿

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5月19日，投资界(身份证号:学究2012)获悉，CDH创新成长基金(以下简称“CDH vgc”)宣布，该基金二期已完成第一轮融资23亿元，CDH vgc二期融资近5亿美元，总计58亿元。

2015年底，CDH风险投资公司和pe投资公司重组了他们的医疗和增长投资战略，并组建了“CDH vgc”团队。2016年，CDH vgc一期基金成功募集50亿元。截至目前，CDH vgc管理的基金已超过100亿元。

四年来，CDH vgc在医疗卫生、现代物流、大消费、人工智能和技术创新等领域进行了系统布局，投资了30多家龙头企业。其中，已有5家投资企业完成了境内外上市，1家已在科技板块上市，10多家将在未来2-3年内上市。许多企业通过并购、回购等方式完成了退出。到目前为止，一期基金的内部收益率已经超过了30%。

投资界了解到，CDH vgc二期基金在募集过程中已经投资了SF Express、特招、乐和等企业，目前正在对15个储备项目进行深度调整。

对于鼎晖vgc取得的成绩，鼎晖投资董事长吴尚志表示:“鼎晖vgc团队在成立之初就找到了正确的市场定位，抓住了中型增长项目的空窗口。这一业绩证明了战略重组的成功，vgc也给CDH带来了年轻的变化。”

在58亿美元的融资背后，一期基金的内部收益率超过了30%

所有美元液化石油气二期投资

春江水暖鸭先知，风险投资，冷热，见资金筹集。在资本冬季、投资放缓和COVID-19流行病黑天鹅的多重压力传递下，成功完成并不容易。

据了解，CDH vgc二期基金自募集以来，一直被国内外知名投资者增持。所有美元一期LPs继续追逐美元二期LPs，人民币LPs再次增持。投资者背景多样，地域分布广泛，包括主流机构投资者，包括主权基金、公共养老基金、大学养老基金、保险公司、中央企业、政府引导基金和家族理财室等。

王林，鼎辉投资的创始合伙人

CDH投资的创始合伙人王林表示，第二阶段融资的成功部分取决于第一阶段基金的业绩。CDH vgc投资的新锐科技、新能科技、天京生物等企业在a股和纳斯达克上市，南鑫药业和先导药物已成功登陆科技板块，Eft Robot通过了科技板块的审查会议，预计未来2-3年将有十多家企业登陆资本市场，许多企业已通过并购和回购完成退出。到目前为止，一期基金的内部收益率已经超过30%。

此外，完善的投资流程和风险控制管理体系也是lp选择CDH vgc的主要原因。“美元lp首先关注回报率，其次是风险控制。”王林强调，在CDH vgc融资调整过程中，lp对投资流程和基金运作各个节点的风险控制、精细化的日常投资后管理、注重结果的定期退出和恢复都给予了高度评价。

王林坦言，美元投资者非常重视对基金运营和管理的评价，包括投融资流程、风险控制合规性、基金财务、人员管理和it系统等，更重视基金和被投资企业近年来在环保和社会责任方面所做的努力。可以说，odd是否符合标准将直接影响lp对基金投资的最终决策。

展示二期基金投资地图:

“单个项目的集中度更高”

与第一期基金类似，CDH vgc第二期基金将关注三个主要方向:大健康、工业和消费者创新、人工智能和技术创新，关注对社会有真正价值的技术创新和商业模式创新机会，同时关注创新背后的效率提高和成本优化的刺激空，筛选良好增长的market/きち

截至目前，CDH vgc二期基金已完成对SF Express、TELD、乐和等行业内影响力较强的龙头企业的投资，并正在对15个储备项目进行深入分析。

不同的是，与一期基金相比，二期基金的投资集中度会更高。

王林表示:“二期基金将进一步以行业调研为导向，从宏观趋势判断、中道筛选到微观目标公司分析，自上而下进行扫描，通过投资团队的眼力、脚力、脑力，勾勒出vgc基金独有的战略投资版图，实现准确、实惠、稳定的投资。”

以vgc二期基金首批投资企业的特别呼吁为例。早在五年前，CDH vgc就开始研究新能源领域的投资。但当时，该团队认为充电桩的时代还没有到来。2020年3月5日，中国最大的新能源汽车充电网络生态运营公司TELD宣布，已获得由CDH投资、中国国家调节基金和国鑫资本共同牵头的约13.5亿元人民币的首轮投资。用特殊呼叫公司董事长余德祥的话说，CDH“对公司研究得非常透彻”。随着“新基础设施”相关政策的陆续出台，充电桩行业也迎来了更大的推力。

在不确定性日益增加的背景下，技术创新已经成为评价一个企业是否有能力在激烈的市场环境中长期生存和自我造血的最重要指标之一。关于技术创新的投资机会，王林强调，基于平台的游戏更适合交通巨头，第二阶段的基金将集中在小型和成熟的公司，这些公司的创新技术和产品在垂直细分的轨道上能够满足特定人群或企业的需求。

CDH的作用是通过投资团队的专业技术判断能力，为垂直细分市场的领导者做出早期布局，并陪伴企业将技术壁垒的价值转化为丰厚的投资回报。

“显微镜”+“望远镜”

研发驱动的投资方法

在过去的四年中，CDH vgc基金专注于工业和消费创新，分为业务流程和物流；人工智能和新制造；和医疗卫生，包括创新药物、仪器、生物技术和医疗服务。“创新”这个词开始在王林的嘴里频繁出现。

在CDH vgc一期基金的投资企业名单中，不仅有先导医药、济翠姚康、南鑫药业、康力明、铂制药、Eft机器人、智能科技等技术创新企业，还有中通快递、口北、京东物流、丰朝、高登科技、云曦集团餐、小店科技、伊米蒂克、瑞谷商城等模式创新企业。

王林认为，产业研究驱动是在创新和成长时期进行趋势投资，挖掘高质量项目的基础和有效途径。他称之为“望远镜+显微镜”的双镜头观察模式:从望远镜的角度，通过审视宏观和中观的趋势和投资策略，拓展空空间和时间维度——全程跟踪项目，从长周期的角度审视趋势，评估项目的长期价值，避免“近视”和“近视”；还必须在显微镜下关注微观项目——严格挖掘和评估项目价值和风险。

例如，专注于扫描整个产业链中的投资机会是CDH vgc团队在医疗卫生领域的核心投资策略。通过多年来团队的扩大和核心投资与研究能力的增强，CDH vgc在生物医学、检测与诊断、医疗技术等领域的医疗行业建立了全面而严谨的投资网络。

鼎辉vgc一期基金已投资16家优质医疗企业，规划了铂类药物、先导药物和浓缩药物，为新药研发提供筛选服务，为癌症组织提供下游病理诊断。迈鑫生物提供试剂服务；在癌症治疗领域，以肿瘤免疫药物为重点的创新制药公司如天京生物和科王生物已经布局。在检测和预防领域，康力明投资于肠癌的dna筛查。CDH vgc在医疗行业全产业链投资的基础上，汇集投资者的资源，也创造了一个“Struggler Blockchain”。

(鼎辉vgc医疗用品有限公司“拼搏者区块链”)

成都领先药物有限公司是世界上少数几个成功实现dna编码复合文库(del)技术商业化的高科技药物开发企业之一，其上市凸显了CDH vgc作为基础的判断能力。在投资之前，这位飞行员的年收入只有5000万元，而且由于每年在研发上的巨额投资，他也常年亏损。经过详细的投资判断后，该团队认为试点技术比其他公司更有优势，并且处于疫情爆发的前夕。相反，它在2018年年中加大了对试点项目的投资。先锋公司于今年4月在科技板块上市，市值达170亿元人民币，CDH的账面回报已超过6倍。

CDH vgc消费与产业创新部更加关注消费与产业升级带来的“四流”变化——商品流、物流、信息流和资金流，努力打造消费与物流供应链领域“四流合一”的创新投资生态系统。如今，鼎辉vgc团队已进一步拓展到业务流中的消费者品牌和渠道领域，并根据类别、消费者行为和消费场景的维度进行了更加系统的行业研究。“研究不仅仅意味着在第一时间探索市场化。对于高质量的项目，有必要提前锁定非市场头交易机会，如上市公司分拆。”

在消费和产业创新领域的新物流、新供应链、新品牌、新渠道四个子领域，CDH vgc基金先后布局了10多家龙头企业，完成了自身物流投资生态系统的建设。

以物流为例，我们积极抓住中国物流行业出现的四大投资机遇:在快递和快递领域，我们进行了京东物流、益米物流、中通快递等企业的系统布局；在人工智能带来的科技创新中，智能技术(Smart Technology)和木星智能(Muxing Intelligent)等帮助人们寻找商品和为商品寻找人的物流机器人公司，已经在大票、零担和汽车联网领域扫描了音乐车链接，在终端智能硬件领域扫描了风超技术。

王林认为，CDH vgc一期基金的成就很大程度上归功于注重基本面判断的团队的长期价值投资理念。关键是要找到一家真正能够解决社会痛点的好公司，通过深入培育行业，识别真正的刚性需求，而不是一味地追逐出路。

他进一步解释了鼎辉vgc“紧跟社会痛点，注重效率提升”的投资逻辑:一是不追逐热点，致力于解决社会痛点。长期以来，市场需要企业来解决社会痛点；第二，通过商业模式的创新和人工智能的应用，可以提高效率，降低成本，使企业具有可持续的竞争力，促进社会进步和发展。

随着工业互联网时代的到来，技术积累、资本驱动和生态建设不可或缺。值得一提的是，CDH vgc还与互联网和行业巨头进行了联合安排，如与蚂蚁金服、阿里、京东、SF快递等生态领军企业完成了多个项目的联合投资。

对于管理资本超过1500亿元人民币、拥有私募股权投资、创新与增长、夹层投资、证券投资、房地产投资和财富管理六大业务板块的CDH投资来说，vgc自然有其独特的使命。

目前，随着CDH vgc二期基金的成功募集，一个良好的生态网络正在慢慢展开。在这个由CDH vgc构建的“Struggler Blockchain”中，企业家是核心，CDH的价值不仅仅是给钱，而是陪他们走过冰雪，迎接春天。

来源：搜狐微门户