中芯国际回A再获助力 两大股东或以战投身份参与

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华为最强的代工“备胎”SMIC赢得了股东的青睐。在其进军a股科技板块的计划中，两大股东都放弃了人民币股的优先认购权，或者作为战争投资者参与其中以获得更多的股份。

6月1日下午，SMIC将召开股东大会，就人民币股份问题进行表决。就在昨晚，SMIC宣布其股东大唐电信科技产业控股有限公司(“大唐”)和国际集成电路产业投资基金有限公司(“国家集成电路基金”)均放弃优先认购人民币股份的权利。

SMIC获悉，大唐集团和国家集成电路基金下属公司正考虑作为战略投资者参与拟发行的人民币股票。资深投资银行家王告诉记者，通过战略投资，股东可以获得比优先认购权更多的股份，这意味着股东对公司未来发展持乐观态度，希望以发行价认购更多股份。

SMIC这次登上了科技板块，筹资机构需要约200亿元投资这三大项目，其中约80亿元将用于投资SMIC正在进行的12英寸芯片sn1项目。5月，SMIC对SMIC进行了新一轮增资扩股，注册资本增至65亿美元。目标是将生产能力从每月6000个芯片增加到35000个芯片，以满足未来集成电路晶圆代工生产的需求。

两大股东都放弃了人民币发行的优先权

5月5日，SMIC宣布将申请在国内科技板块上市，发行16.86亿股，不超过2019年底已发行股份总数的25%。募集的资金主要用于投资12英寸芯片的sn1项目。31日晚，SMIC表示，两大股东都放弃了优先购买权。

这并不奇怪。早在5月8日晚，SMIC就发布了《关于特别授权发行人民币股份的议案》、《关于修改公司章程的议案》和《临时股东大会通知》，其中也提到了大唐和国家集成电路基金的优先认购权。

根据双方与SMIC签署的购买协议，如发行任何新股或可换股证券，大唐/国家集成电路基金有权优先认购已发行的新证券，认购比例为大唐/国家集成电路基金在证券发行前拥有的公司已发行股本的百分比；如果发行新股或可转换为股份的证券导致单个投资者或一组投资者共同受益拥有比大唐及其全资子公司更多的股份，认购的股份将比本公司可能的最大股东提议受益拥有的股份多一股。优先购买权适用于人民币股票的发行。

截至2019年底，SMIC有两大股东，其中大唐通过大唐控股(香港)投资有限公司持有17%的股份，华信投资有限公司与大唐联手；国家集成电路基金通过其全资子公司新新(香港)投资有限公司持有约15.77%的股份..

据悉，5月6日，SMIC已根据收购协议的相关规定向大唐和国家集成电路基金发出通知。如果在10个工作日内没有答复，将被视为选择不行使优先购买权。当时的公告还表明，“鉴于中国监管部门对人民币股份发行的要求，公司理解大唐/国家集成电路基金不会行使优先购买权。”

资深投资银行家王告诉记者，通过战略参与，股东可以获得比优先认购权更多的股份，这意味着股东对公司未来发展持乐观态度，希望以发行价认购更多股份。

SMIC是mainland China最大、技术最先进的铸造企业。其主要业务是为客户提供从14纳米到0.35微米的晶圆代工和技术服务。目前，SMIC是国内企业中唯一能提供14纳米工艺的晶圆代工企业，被视为华为最强的代工“备胎”。

筹资主要投资于12英寸芯片sn1项目

在披露了科技局的发行计划后，SMIC在5月8日的公告中进一步明确了募集资金总额。扣除发行费用后，三大项目所需总投资为200亿元，即约80亿元用于投资12英寸芯片sn1项目，40亿元作为公司先进成熟技术研发项目的储备基金，其余80亿元用于补充营运资金。

如果发行人民币股份所募集的资金超过上述投资项目所需的总额，SMIC将按照有关规定将超额募集的资金用于公司主营业务；如果人民币发行募集的资金不足，资金缺口将通过自筹解决。

值得一提的是，12英寸芯片sn1项目是由SMIC南方集成电路制造有限公司实施的，旨在将其专注于14纳米及以下先进工艺和技术的12内存集成电路生产线的产能扩大至每月35000片，这是SMIC的核心竞争力。

一年前(2019年5月)，SMIC从纽约证券交易所退市，继续维持美国存托凭证(adr)，并积极降级为场外交易市场(OTC Market)，主要原因是交易量有限，维持美国股票上市义务的行政负担和成本过高。当时，有人猜测SMIC将回归a股。当时，中美贸易正处于敏感时期。当时有传言称，如果TSMC停止生产14纳米硅芯片技术的贴牌生产，从长远来看，这部分业务可能会转移到SMIC进行贴牌生产。

在披露了科委的冲刺计划后，SMIC对SMIC进行了新一轮的增资扩股。国家集成电路基金二期和上海集成电路基金二期将分别注入15亿美元和7.5亿美元，共计22.5亿美元(约160亿元人民币)。通过此次增资扩股，SMIC南方的注册资本将从35亿美元增加到65亿美元。

据SMIC称，由于市场对先进工艺的需求预计将迅速增加，SMIC计划将其产能从每月6000片晶圆增加到每月35000片晶圆，以满足未来集成电路晶圆代工生产的需求。

SMIC受到国内外研究机构的青睐。5月7日，瑞士信贷将SMIC评级上调至中性，目标价为17港元；随后，美银美林将SMIC的目标价从16港元上调至18.5港元，保持“中性”评级。该银行预计集团今年第一季度的净利润为3400万美元。基于第二季度TSMC和联华电子等同行的坚定指导，预计SMIC的强劲表现将在第二季度继续。

SMIC 5月13日晚发布的2020年第一季度报告显示，公司一个季度实现营业收入9.05亿美元，比上个月增长7.8%，同比增长35.3%，创造了季度收入新高；归属于母亲的净利润为6416.4万美元，比上个月下降27.7%，比上年上升422.8%。

SMIC港股5月份股价大幅上涨，整体涨幅为43.30%，最高价位在20.70元左右。5月29日，收盘价为16.84元，月涨幅为13.63%。

来源：搜狐微门户