低调获小贷牌照？赶晚集的字节跳动或意在电商金融

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无法逃脱“真香法”，新的交通巨头字节跳动有限公司(以下简称“字节跳动”)在财务布局上又失去了一个位置。随着金融产品的分流、现金贷款产品的推出，以及为在线应用提供消费者分期付款和信用卡服务，字节跳动仍“不愿孤独”，并采取了自己放贷的步骤。许多分析师认为，网络小额贷款许可证的布局与字节跳动电子商务业务的频繁布局有关。由于用户粘性高，字节跳动在电子商务金融布局上具有独特优势。然而，从业务发展来看，公司理解和渗透金融仍然需要时间。

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低调的网络小额贷款许可证？

近日，有消息称，字节跳动在注册资本4亿元的深深中融小额贷款有限公司(以下简称“中融小额贷款”)获得了网络小额贷款许可证。目前，字节跳动的金融团队一直在利用中融小额贷款与市场上的多家金融机构洽谈合作和展示。

在这条新闻上，字节跳动告诉《今日北京商业》记者，它不会发表评论。

《新京报》记者注意到，从股权结构来看，中融小额贷款股权与字节跳动表面上没有任何关联。据天银超介绍，中融小额贷款成立于2012年6月。成立之初，主要在深圳从事小额贷款业务，2019年6月扩大业务范围至互联网小额贷款。股权方面，中融小额贷款的股东包括深圳中州集团有限公司(持股95%)和深圳赛图数码科技有限公司(持股5%)，实际控制人为在英属维尔京群岛注册的动态日出有限公司。

“贷款服务是主要的金融业务之一。字节跳动以前没有获得过相关的金融许可证，获得小额贷款许可证也比较困难。中融小额贷款的实际控制人是外资公司，也可能是字节跳动的关联公司。它只需要控制股权，不一定需要直接持股。然而，这一信息需要得到证实。”零点一研究所所长于百成今天在接受《北京商报》采访时说。

南开大学金融学教授、美国联邦储备证券(Federal Reserve Securities)董事兼首席经济学家李泉也表示，股市不存在直接关联是正常的。一些机构不考虑公司的整体布局，而另一些机构则不考虑监管。字节跳动可能更多的是一个试点过程，所以网上小额贷款的低调布局是作为试点进行的。

虽然股权没有直接体现，但字节跳动与小额贷款公司的深厚关系可以追溯到高级管理人员的设置上。记者注意到，2020年3月和4月，在中融小额贷款公司高级管理人员变动期间，字节跳动多名员工加入到该公司担任董事、总经理和董事，其中包括字节跳动新金融科技业务负责人李冠超，现任中融小额贷款公司新任总经理。针对这一人事变动，《京华商报》记者要求字节跳动进行核实，但后者未予回应。不过，知情人士已向记者证实了这一消息。

在如此低调的布局下，小额贷款股权与字节跳动没有关联。字节跳动的背景有哪些主要考虑因素？清华大学中国经济思想与实践研究所研究员徐翔表示，作为一家处于全面扩张状态的领先互联网公司，这笔网上小额贷款投资可以被视为对金融业，尤其是互联网金融领域的一次考验。然而，考虑到目前对相关业务服务的监管越来越严格，保持股权独立性的主要目的是将这种布局对其主营业务的潜在影响降至最低。

萨克研究所高级研究员苏也表示，低调布局网上小额贷款有两个主要原因。首先，它是由自己的风格造成的，它在互联网上一直低调独角兽；第二，字节跳动已经初步试水，目前还处于探索阶段，金融部门之间的协调还不成熟，谨慎一点更符合逻辑。

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该分析是针对电子商务金融的

酝酿已久的字节跳动发放小额贷款的意图是什么？

许多分析师认为，此次获得的网络小额贷款许可可能与字节跳动频繁的电子商务业务有关。

最近，字节跳动在电子商务和金融领域不断取得进展。《新京报》记者注意到，2020年6月10日，字节跳动加大了电子商务金融布局，先后注册了“摇动台”、“斗台”等6个相关商标；2020年4月20日，字节跳动多次申请注册“小额准备金”、“标题小额准备金”等金融相关商标；此前，字节跳动还申请了许多与支付服务相关的商标，如“随年通”、“多闪支付”、“多闪支付”和“多闪钱包”。

“电子商务金融可以为字节跳动培养用户的支付习惯，也是提高非注册用户向注册用户转化率的一种武器。从这个逻辑来看，网络小额贷款的布局与电子商务金融相关。”苏向《今日京华商报》记者解释道。

徐翔还认为，应该利用字节跳动广泛、多维的用户基础，在风险相对较低的金融服务领域进行一些扩张性尝试，主要是为进一步投资电子商务金融做准备。不过，他进一步表示，“说字节跳动是电子商务金融还为时过早。这主要取决于相关业务的进一步发展。其优势在于客户来源广泛，应用场景相对接近，但仍缺乏电子商务金融方面的经验。”

《京华商报》记者注意到，尽管他一直公开否认涉足金融产品，但字节跳动一直涉足金融领域。早在2017年，几个招聘网站就显示，字节跳动已经开始准备，主要集中在消费金融业务的招聘；在接下来的2018年，今天的头条推出了名为“安心借款”的现金贷款产品，主要是通过与有执照的金融机构合作进行贷款；2019年，字节跳动的金融布局转移到了另一个城市，安卓低调的在线贷款应用“满分”(Full Score)开始为用户提供消费贷款、消费分期付款和信用卡服务。

从白城的角度来看，字节跳动作为继bat之后的新兴互联网巨头，已经成为以智能算法为驱动技术，拥有大量用户和流量的最受关注的新兴互联网企业。互联网巨头布局金融服务，利用多元化的金融服务与原有服务形成协同效应，增强用户粘性，增加利润，已经成为一种趋势，字节跳动也不例外。

“有财务野心的互联网流量巨头肯定不愿意‘派人到栅栏下’(也就是说，仅仅依靠与外部授权厂商的合作)，而是试图通过授权资源掌握更多主动权。”苏今天对商报说，要做好网上贷款业务，最重要的是有一个稳定的资金来源。因此，在参与金融多年后，字节跳动不可避免地要安排网络小额贷款。

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核心许可证仍然缺失

目前，在金融业务必须获得许可的监管背景下，拥有流量、场景和用户的互联网巨头正在加速获取许可。然而，与其他互联网巨头相比，字节跳动的金融业务布局不多，努力较晚，主要经营现金贷款、保险业务和证券投资业务，而在获得银行、消费金融和支付等牌照方面仍处于“缺席”状态。

字节跳动，谁看了最后一集？为什么金融业一直不温不火，获得的许可证越来越少的原因是什么？

徐翔认为，字节跳动的牌照不温不火，主要是因为业务发展重点不在这里，所以在获得金融牌照方面不是很积极。他认为，字节跳动缺乏丰富的金融业务经验，需要提高对监管趋势的理解。就未来发展而言，首先，我们需要一个更专业、更完整的了解市场、能够控制市场的金融团队；其次，我们需要有一个符合公司发展规划的公司金融业务发展中长期规划；同时，我们应该加强相关领域的相关研究，尤其是电子商务金融+网络服务。

苏还表示，加上另外两家新的互联网巨头滴滴和美团，的金融业务不温不火。首先，因为字节跳动的账户属性不如滴滴和美团，所以场景优势不如后两者(例如，颤音有游客身份)。其次，字节跳动之前的重点不是获得金融许可证，而是数据广告、电子商务、游戏多式联运等。相比之下，字节跳动，作为一个短视频流量巨头，有更积极的选择，使其财务布局。

除了后期布局外，记者还注意到字节跳动的保险业务因违规受到监管部门的严厉处罚。2019年5月，北京银监局发布处罚公告，指出字节跳动旗下的北京华夏保险经纪公司存在五大违规行为，包括保险销售主体和优惠活动宣传不当、与其他公司产品对比不当、未在销售页面显著位置披露保险合同相关重要信息等。，并对华夏保险经纪公司及其负责人罚款共计82万元。

李泉对《今日北京商报》记者表示，“互联网企业涉足金融或金融业务是大势所趋，违规经营受到处罚的情况屡见不鲜。毕竟，他们没有从事金融业的基本背景，所以有可能触及规则，但在规范和发展中学习也是唯一的途径。"

“字节跳动在金融领域拥有独特的优势，即高度的客户粘性，但该公司仍需要时间来理解和渗透金融。”李泉建议，如果字节跳动继续发挥其在金融领域的实力，第一步最好通过与金融机构的合作来解决，其中互联网公司主要考虑如何发展，而金融机构考虑金融市场风险，如果他们能先从业务合作开始，在初始阶段将非常稳定；第二步是考虑股权合作，即字节跳动参与金融机构，通过股权合作与金融机构进行更深层次的试水；第三步是考虑控股金融机构，甚至在金融技术业务日益发达的情况下申请金融牌照，以利于长远发展。

来源：搜狐微门户