谁在“掘金”风口上的TWS市场？

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被誉为全球消费电子风向标的2020国际消费电子展(ces 2020)最近在美国拉斯维加斯举行。目前，业界最受欢迎的tws耳机(真正的无线耳机)在本次展会上吸引了无数的目光。除了近年来出现的巨头索尼(Sony)和百色(bose)，以及漫步者(rambler)和万莫音响(Wanmo Academy)，许多非音频企业也瞄准了这条轨道，比如以智能手表闻名的华密科技(Huami Technology)，以及从家用电器起家的松下(Panasonic)。

与低迷的手机市场相比，tws耳机作为手机配件，自去年下半年以来已成为一个受欢迎的渠道。根据市场研究机构对位研究，全球tws耳机发货量将在2019年达到1.2亿部，2020年达到2.3亿部，同比增长90%。

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苹果仍然“领先”

近日，记者走访了位于上海南京东路的苹果零售店。与展台上的许多iphone、ipad、mac和iwatch系列产品相比，只有少数第二代airpods被放置在室内展台的中间。面对前来询问最新的airpoods pro是否有货的消费者，苹果店员总是不厌其烦地反复解释:目前airpoods pro缺货，店里只有第二代airpoods。

随着手机界面的不断变化和无孔化趋势，真正的无线结构、无任何有线连接的tws耳机应运而生。虽然苹果并不是tws耳机的先锋，但自2016年第一代airpods发布以来，其创新的设计、与手机的高匹配度、电池续航时间等特点受到了用户的广泛青睐，airpods逐渐成为tws耳机的主流形式。

2019年10月30日，airpods pro正式启动。入耳式设计和主动降噪是airpods Pro与前两代产品的最大区别。官方价格是1999元，比第二代飞机贵了近700元。然而，高昂的价格并没有影响它的销售人气。自推出以来，它引发了全球购买热潮。苹果商店和官方网站已经缺货数月。许多用户希望尽快体验，并选择通过其他渠道以更高的价格购买。在苹果京东的自营旗舰店，airpods pro的价格已经达到2399元。

在受欢迎的背后，销售数据可以证明苹果airpods是tws耳机市场的领导者。根据对比研究数据，2018年，全球tws耳机出货量约为4600万部，其中airpods出货量约为3500万部，赢得了约3/4的市场份额。随着全球tws耳机行业的起步、市场规模的扩大和安卓阵营的追赶，airpods的份额略有下降，但仍处于主导地位。在2019年的前三个季度，航空公司的份额分别为60%、53%和45%。

Airpods也成为苹果财务报告中的一大亮点。苹果2019财年第四季度的财务报告显示，其可穿戴、家居和配件产品的收入达到65.2亿美元，同比增长54%，在所有业务板块中增幅最大，而airpods是主要产品之一。(由于第四季度财务报告将于2019年9月28日结束，最新的airpods pro收入不包括在内。(

然而，尽管苹果近年来在开发可穿戴、家居和配件产品及服务方面做出了巨大努力，但仍无法弥补iphone收入下滑对苹果整体收入的影响。

2019年全年，苹果可穿戴、家用和配件产品的收入为244.82亿美元，仅占总收入的10%左右，但同比增长率达到40.9%。另一方面，最重要的iphone业务四个季度同比下滑，年收入为1423.81亿美元，较2018年下降13.65%。这一支柱业务的下滑也将苹果的年收入从2018年的2655.95亿美元拉低至2019年的2601.74亿美元。

第一移动电话研究所所长孙延彪在接受《国际金融新闻》记者采访时表示，除了用户习惯的形成之外，airpods的普及也是苹果留住更多用户的原因，但苹果的整体业务仍需由iphone驱动。如果iphone销量继续下降，苹果手机的销量将很快达到最高点，因为安卓手机用户不需要购买苹果手机。

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安卓还是转折点？

在airpods卖得好之后，华为、三星、小米和其他安卓手机制造商很快跟进。尽管这种产品形式被批评为与苹果过于相似，但安卓获得了价格优势。安卓系统的tws头戴式耳机，相对于airpods系列1200-2000元的高价，涵盖了99-1199元的范围。

然而，在消费者中，低价并没有像机票那样引起人们的注意。根据对比数据，2019年第三季度，小米和三星分别以9%和6%的市场份额位居第二和第三，仍远远落后于苹果。

就销售比率而言，差距更加明显。得益于相对较高的单价，苹果赢得了超过60%的市场份额，而小米因其较低的单价在销售额方面排名第八。

苹果在tws耳机市场的主导地位与芯片解决方案有关，芯片解决方案是tws的核心。早期的安卓tws耳机存在连接不稳定、延时低的问题，在使用体验上不如airpods，苹果在这方面拥有独家专利。

然而，随着高通、联发科技和华为等芯片制造商推出新的解决方案，安卓tws耳机面临的问题将在2019年逐步得到改善。就延迟参数而言，oppo在去年年底宣布其延迟低至120毫秒，已经超过了airpods pro。

孙燕彪认为，通过安卓tws耳机与手机不方便匹配问题的解决，其功能和应用可以达到苹果的水平，甚至有些功能可以超越苹果。目前，苹果airpods作为领导者，已经受到了公众更多的关注，但未来安卓tws耳机的整体市场份额将超过苹果。

深湾宏远证券预测，中长期来看，安卓系统的tws耳机市场规模将达到2120亿元人民币。参照当年智能手机普及的时间段，预计这部分市场将在5年左右完全实现。

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势头仍在全面展开

不可否认，作为2019年消费电子行业的一匹黑马，tws耳机在资本市场也表现出色。

风能数据显示，在过去的一年里，tws耳机指数增长了220.81%，大大超过了行业内其他指数板块，芯片、传感器、电池、装配厂和整机品牌等所有产业链都从中受益。就成份股而言，2019年排名第一的模拟芯片制造商韦尔(Weil)、圣邦(Shengbang)和音频制造商蓝巴乐(rambler)的股价都上涨了约400%。

目前，该板块也将在2020年有一个“良好的开端”。根据东方财富选择的数据，自2020年初以来的7个交易日中，近90%的无线耳机相关股票出现了明显的股价上涨，包括安捷科技和赵一创新在内的4只股票甚至实现了两位数的涨幅。

除了资本市场之外，tws耳机行业的美好前景已经体现在相关企业的表现上。2019年前三季度，李勋精密、嘉禾智能、高科、步行者、赵一创新、盛邦等主要股票的收入和净利润均同比增长两位数。

然而，据《国际金融新闻》记者调查，随着产业链的逐渐成熟，行业开始形成订单集中在大型工厂，尤其是下游贴牌生产的趋势。2019年，由于airpods销售良好，李勋精密和戈尔这两家重要铸造厂的业绩和股价大幅上涨。随着2020年对airpods pro的需求持续增长，这两家铸造厂将继续盈利。根据分析师郭明皮在最近的研究论文中公布的数据，戈尔声学预计将在2020年上半年获得空气动力组件的订单，而李勋精密预计也将拥有50%？60%的airpods系列订单。

在接受记者采访时，孙燕彪分析说，经过2018年和2019年的洗牌，一些在产业链中表现不佳的公司已经被淘汰。随着市场的扩大，tws耳机行业将继续上升，订单将逐渐集中在这些产业布局完善、客户基础良好的大厂商。

来源：搜狐微门户