VC/PE行业薪酬报告：税前1.6

本篇文章2801字，读完约7分钟

在公众眼中，与资本打交道的行业往往收入较高，而大多数从业者都是精英，他们从精英中挑选最好的，这就是人才金字塔顶端的金领。人们对在股票投资市场管理数亿基金的员工知之甚少。他们的收入有多高，行业对人才的要求是什么，普通人有机会成为他们中的一员吗？

作为中国人才生态的领导者，智联招聘利用大数据优势，对股权投资市场员工薪酬进行调查分析，并与零点二宝研究中心联合发布了《2019年中国股权投资市场薪酬及运行机制调查报告》。报告全文60多页，包括近80张数据分析图表，涵盖了组织规模设置、人员规模变化、员工流动、晋升制度、管理费收入水平、收费模式、组织收入分配、员工基本工资水平及调整频率、年终奖励及项目收入分享、项目后续投资机制等一系列操作和绩效内容。本文将解读股权投资机构2018年薪酬绩效的部分数据。

主要发现:

股权投资行业薪酬稳定，职级差异明显

学历高的人工资高，而同等级别的女性雇员工资比男性低

中后台地位有所提升，投资团队的平均年终奖高于中后台团队

外资机构的薪酬机制灵活，员工获得的收入份额比例最高

股权激励难以实施，发展仍处于初级阶段

首先，股权投资行业的薪酬稳定，排名差异明显

总体而言，2018年股权市场员工基本工资水平相对稳定，基本工资仍是股权市场员工的主要收入来源，其次是年度奖金，其他收入分红占比很小。基本工资加年终奖是股票市场员工的主流薪酬构成模式。

据智联招聘和零二点研究中心统计，vc/pe行业税前基本工资水平约为16000元/月，高于全行业平均水平。根据2019年春季智联招聘网上招聘数据，2019年第一季度37个主要城市的平均招聘工资约为8050元/月。vc/pe行业薪酬水平相对较高，主要是由于股权市场对员工的综合素质和工作经验要求较高，基本工作需求较少，且大部分员工都有丰富的工作经验。

从职位来看，不同职级之间的薪酬差异显著，职位越高，薪酬回报越高。分析师/研究人员的税前基本工资约为15000元/月。高层次投资经理和投资总监的基本工资分别为税前22000元/月和税前38000元/月。如果你被提升到行业的最高职位，成为机构合伙人，你可以得到比其他职位高得多的工资，税前基本工资达到75000元/月。

第二，学历高的人工资高，同等级别的女性员工工资比男性低

股权市场进入门槛高，员工的知识水平、个人能力和经验是进入行业的基础。不同的组织对员工有不同的要求，但总的来说，员工的教育背景和工作经历是组织判断其与岗位匹配程度的主要因素。学历可以反映业务知识的水平，实践经验对于巨额资金管理的重要性不言而喻。

在教育背景方面，教育背景越高，基本工资水平越高，本科和硕士学位从业人员之间的工资差异较小，但mba/emba和博士学位从业人员的平均工资明显高于其他从业人员。mba/emba毕业生的税前月薪在2万英镑以上，而博士生的月薪在3万英镑以上。许多机构的员工会选择在工作期间或工作一段时间后继续攻读工商管理硕士学位。从调查结果来看，这确实有助于提高他们的个人能力和工资水平。

从性别角度看，男性员工占据了股权投资市场的国内市场，而女性员工的地位逐渐提高，但目前仍不占主导地位。本次调查中，男性从业人员占55.3%，绝对人数优势不明显。然而，在收入较高的前台投资业务中，男性占69.8%，约为女性从业者的两倍。因此，可以发现股权投资市场呈现出性别分布特征，前期投资部门多为男性，中后期部门多为女性。这也使得男性在工资水平上具有优势。根据智联招聘的数据，除了公共关系部门，其他部门的男性平均工资都高于女性。

三是中后台团队的地位有所提升，投资团队的年终奖高于中后台团队

年终奖励一直是股权投资机构对员工的主要业绩奖励。本次对2018年机构年终奖励的调查结果显示，相对而言，投资团队年终奖励的范围有很大不同。福利较好的机构平均向投资团队发放超过12个月的年终奖金，而一些机构不发放年终奖金。行业平均年终奖金集中在0-2个月、2-4个月和4-6个月的月薪范围内。从企业性质来看，外资机构的比例和数量明显高于民营和国有机构。

在组织内部，不同员工之间的年终奖励差异也非常明显。总体而言，投资团队的年终奖金仍高于中端和后台团队。根据加权平均算法，该样本机构前台员工获得年终奖金，月薪约为3.7个月，中后台员工月薪约为2.6个月。

第四，外资机构薪酬机制灵活，员工收入分享比例最高

投资收益分享是股权投资机构的一种特殊激励方式。不同团队领导的不同投资项目在投资收益上有很大的差异，因此项目成员所能获得的份额差异很大。

根据本次调查的结果，目前该机构的收入分享机制非常灵活，收入分配的适用对象也大相径庭，但投资团队成员仍是主要对象。78%的机构将为投资团队所有成员和一些中后台高级支持人员分享投资收入，71%的机构仅将收入分配给投资团队领导。

值得注意的是，52%的机构将收入分配给在一定条件下对项目做出重大贡献的中后台支持人员，中后台人员尤其是投资后管理人员的贡献越来越受到重视。

从实际情况来看，调查结果显示，2018年只有19.5%的员工获得了项目投资收入的份额，市场环境的变化影响了项目收入，进而影响了员工的收入。从企业性质来看，外资机构员工收入分成比例最高，达到44%，而国有机构员工只有10%从项目分成中获得收入。外资机构的薪酬与绩效相关性更强，薪酬机制更灵活，收入分享比例更高。

5.股权激励难以实施，发展仍处于初级阶段

股权激励是目前激励员工的一种流行方式。通过给予员工股权或低价转让股权来实现员工与公司之间的利益约束，是企业激励和留住核心人才的一种长期激励机制。

本次调查发现，半数以上的机构已经建立了股权激励机制。从股权激励对象来看，职位越高，越容易获得股权激励。高管和合伙人获得股权激励的比例远远高于其他职位，达到96%，约为分析师的7倍。董事/副总裁级别和投资经理获得股权激励的比例约为30%，前者相对较高。只有14%属于基本岗位的分析师获得了股权激励。

总的来说，2018年实际获得股权激励的人数仍然很少，实现的程度很难衡量。股权激励机制尚未完全实施，仍处于初始阶段。

摘要

2018年，中国股票投资市场整体进入调整期，筹资端和投资端均面临压力，股票投资机构也相应调整了人员薪酬和运行机制。在此背景下，员工整体薪酬水平相对稳定，基本工资没有明显变化，但年终奖励和收入份额略有下降，不同机构之间的差异有所增加。

根据调查反馈，虽然组织已经建立了相对完善的绩效体系，但在实际实施过程中难以实施，员工得到的激励有限，这也导致员工对目前的薪酬水平和公司绩效评价方法不满意。在市场中，机构和员工之间普遍存在信息不对称，薪酬需求无法实现。各机构的实际绩效实施效果仍有待提高。

随着本轮调整的完成，行业将更加规范，机构绩效体系将更加合理透明，从业人员切身利益将得到有效提升。

来源：搜狐微门户