万向肖风：欢迎金融科技泡沫 六大技术将重构金融体系

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雷锋。《com ai Financial Review月21日报道，为促进信息技术与基金业的融合与互动，推动人工智能、区块链等技术在基金业的应用，中国基金业协会今天成立了金融技术专业委员会，并于今天下午在杭州举办了2017金融科技高峰论坛。

浙商基金管理有限公司董事长、同联数据有限公司董事长、南开大学经济学博士冯晓在会上表示，协会将从底层技术、业务运营和法律合规三个层面帮助传统基金行业引进新技术。

据雷锋说。(公开号码:雷锋。《金融评论》，在主旨演讲中，冯晓主要讨论了“金融技术的三个阶段”:

1.0阶段是互联网金融时代，其实质是金融领域的革命。该公司的互联网场景是否接近其财务需求决定了其在现阶段的实力。

现在在2.0阶段，区块链和人工智能是两个最重要的技术。尽管中国金融科技处于泡沫之中，但泡沫是一件好事。提到2000年左右的互联网泡沫，大浪中会有失败，但伟大将由此诞生。

3.0是模型革命阶段。许多新技术将彻底推翻工业社会中已经建立起来的制度，重建一个适应信息社会发展规律的新金融体系。

下面是这次演讲的记录。雷锋的《人工智能金融评论》做了一个不符合初衷的编辑:

在“互联网金融”打败“金融互联网”之前的三年多时间里，当互联网金融非常热的时候，总是有一个争论:它是叫互联网金融还是金融互联网？

这场辩论背后反映的是，互联网金融是被视为金融还是技术。互联网行业的科技公司称之为互联网金融，因为他们从技术角度做与金融相关的事情。我们正在谈论金融互联网，重点是金融。我认为这场辩论基本上可以在金融技术阶段结束，它应该在互联网金融占主导地位时结束。

这一里程碑式的事件是，蚂蚁金服不久前向外界宣布，它将从事技术而不是金融和技术。蚂蚁金服表示，将向所有金融机构和金融行业出口自己的技术，而不是自己融资。

这句话的翻译是:

请你自己做车牌。蚂蚁金融服务是一项与许可证无关的技术，支持金融。互联网金融应该更技术性，而不是金融。如果互联网金融偏向金融，对不起，请申请许可证。

因为任何想用技术做金融而不申请金融许可证的做法，最终结果都是当前的互联网金融。三年前，互联网金融非常火爆。今天，国家需要花费大量的精力来清理和整顿。

许可证管理的形成是由于业务运营和法律合规性的制约。例如，要吸收公众存款，就必须接受资本的约束；如果你不想被资本束缚，只想通过技术吸收公众存款，最终结果将是鸡毛蒜皮。

许多p2p之所以会形成这种现状，是因为他们把互联网金融理解为金融，没有获得许可证，通过技术手段比传统银行更方便地接受存款，最后发生了意外。用技术来评判这场争论是最好也是最恰当的结局。

金融技术1.0阶段——金融场景革命所谓的金融技术1.0是过去三四年中非常活跃的互联网金融阶段。1.0版的主要内容是金融的场景革命。一些拥有互联网场景的技术公司发现，在这些场景中，他们的客户或用户将非常渴望在这种场景中应用金融服务。

传统金融机构在金融技术1.0中的实践

省钱打造网络场景

传统金融机构在金融技术1.0方面做了大量工作，其中最著名的两个案例是中国工商银行和平安保险集团。工行已经在互联网上建立了自己的“易去、易接、易买”平台。工行在互联网上建立了自己的电子商务平台和社交平台；平安保险在互联网上建起了“安全车”、“安全屋”和“安全医生”。传统金融机构没有互联网，你想用新技术重建金融服务。一种方法是自己创造网络场景。

根据今年的年报，平安集团2016年的年报首次披露了按行业划分的利润结构。平安集团透露，2016年互联网财务部利润达到53亿。它在互联网金融的布局似乎已经开始产生一些好的阶段。

轻资本切入互联网平台

传统金融机构的第二种方式。以中安保险为例。作为一家网络保险公司，它已经将整个保险系统植入了300多个网络平台，并在不同的场景下为不同的网络平台销售定制的保险产品。

到目前为止，我认为它做得非常好。毕竟，中安保险做得比较轻松，切入互联网平台，与互联网平台建立联系，没有太多资金。中国工商银行和平安集团每年花费数十亿美元来构建自己的互联网场景，这是任何金融机构都负担不起的。中安保险不需要承担网络场景建设的费用，这可能是一个比较好的做法。当然，也有一些漠不关心的人只是把互联网作为提高当前业务效率和降低当前业务成本的工具。我认为这有点没有成效。

1.0何时会达到峰值

虚拟现实技术成熟后，1.0中所谓的场景革命将达到顶峰，或完成其使命。因为当一切都可以在你的虚拟现实眼镜中反映出来时，所有的金融服务都可以在你的客厅或眼镜里提供。你不需要依赖任何金融机构的地理位置。Fintech的1.0已经走了很长一段路。最后，虚拟现实技术需要几年才能成熟。也许随着5g网络在2020年的商业化，虚拟现实技术将会得到很好的发展。那时，fintech1.0版本1.0中所谓的场景革命开始成熟。

fintech 2.0阶段的两项核心技术——人工智能和区块链。2016年Google alphago事件意味着金融技术已经开始进入2.0版。现阶段的两项核心技术是人工智能；一个是区块链。区块链可以在金融技术中扮演重建新的金融业基础设施的角色。人工智能可以基于新的金融基础设施开发许多新的金融应用。

云计算和大数据是金融技术的中间技术。我们必须有强大的计算能力，海量的数据和良好的算法，最终我们才能得到人工智能的结果。事实上，对我们来说，更大的价值肯定是获得人工智能的结果，而不仅仅是获得数据，这是中间层。我称之为2.0。2.0始于2016年。应该说，这个过程开始了。

“人工智能”一词于1956年正式提出。到2016年，“人工智能”这个词已经被创造了60年。经过60年的长期积累，人工智能技术在2016年开始爆发，并进入指数增长阶段。

欢迎来到金融技术泡沫。区块链在中国已经出现了泡沫。金融技术在中国太热门了。我的观点是欢迎泡沫。因为泡沫，它一定吸引了大量资金进入这个行业。因为有很多钱可以进入这个行业，所以许多最聪明的人被雇佣来进入这个行业。因为有钱又聪明的人进来了，这项技术将加速它的成熟。最终的结果当然是很多人浪费了时间。

所有的研究支出都是一样的。你知道，不是所有的研究支出都能产生最终结果。关键是你不知道哪一半能，哪一半不能。泡泡可以带来很多关注，很多人，最后这项技术可以成熟。迄今为止，人类社会最伟大的互联网公司诞生于2000年科技股泡沫破裂之后。为什么？金钱和人已经来到了互联网行业。有人死了，这是一件悲伤的事情，但是伟大的公司在这个泡沫中诞生了。没有2000年的科技股泡沫，今天的人类社会就不会有互联网这样壮观的景象。

我们欢迎人工智能、区块链甚至金融技术的普及。如果热度较高，将不会对整个社会、人类和整个社会造成伤害，个人投资机构可能会出现问题。不要把这个泡沫当成道德判断，做一个价值判断。你应该从历史的角度来看，这绝对是一件好事。

2000年，人工智能技术已经明确进入摩尔指数的发展阶段，这是一个90度的转折。经过60年的技术降水，气温变成了90度。我们无法想象未来十年人工智能会给我们带来多少。到目前为止，这里的大多数人都没有这种能力，你无法想象它会带来多大的变化。我们永远都知道它会带来巨大的变化和颠覆性的变化。

Fintech3.0这些变化最终将导致Fintech 3.0进入模式革命阶段。我称3.0阶段为模型革命阶段。这些新技术最终将从最基本的东西开始，彻底解构当前的金融体系，重建一个完全陌生的新金融体系。一旦这一新的金融体系建立起来，人们就会知道这是一个机遇，是一个完全建立在信息社会基础上的、符合信息社会发展规律的新的金融体系。

我们现在熟悉的金融体系是在工业革命时期建立的。建设的所有规则和基础都是由工业社会决定的，现有的金融体系是由工业社会的规则和技术决定的。信息社会到来后，会有新的东西出现，这种变化是由技术带来的。事实上，所有金融，包括所有商业模式的核心变化是技术，而不是我们的思想。只有蒸汽机发明后，纺织工业才能改变。电气技术发明后，装配线就可以出来了。没有电气技术，就没有生产线。

二维码的胜利实际上是技术的胜利。没有3g，移动通信技术就不会有现在的移动支付，所谓的二维码支付，或者扫描码支付。二维码支付或扫描码支付是目前我国最流行的移动支付方式。但你必须看到，三年前，中国人民银行、中国银联和中国所有商业银行一致反对，但现在的结果是，9亿人用二维码支付。最后，中国银联发布了自己的扫描码支付技术标准。

银联甚至将苹果支付引入中国，以对抗二维码支付。苹果在近场支付，但最终结果是二维码支付胜出。不是阿里或腾讯赢了，而是技术和趋势赢了。9亿人认为扫描代码支付是最好的选择，最终结果是中央银行不得不妥协。作为妥协的结果，银行账户系统被分成三部分，我们通过二维码进行一些小额支付。因为大多数人都付，也许90%的人都是小额支付。

fintech3.0时代的哪些技术可以重建金融体系如果我想谈谈在fintech3.0模式革命期间哪些技术可以导致金融体系的重建，我认为有几种:

第一个it网络。目前，金融服务行业基本上是基于安全考虑，最低级别的通信仍然建立在电信网络上。所以有很多事情我们不能做。例如，二维码，二维码支付必须是it网络上的东西。从电信技术到it技术的整个转变将会给我们的生产方式和生活方式带来巨大的变化。

第二，分布式网络。众所周知，随着数据传输和计算量的增加，分布式网络技术取得了很大的进步。因为我们无法想象物联网真正建成后，我们还能使用现有的方法来处理数据。

《失控》一书的作者凯文·凯利去年在斯坦福大学的一次演讲中说，未来80%的数据只能在一公里内解决。我们无法想象要建立多少带宽，这样每秒1000多亿台设备产生的数据就可以传输到一个中央数据库。带宽、延迟和数据库建设成本都是不可接受的，所以他说所有的数据都应该在一公里内解决。在一公里之内，我们需要点对点，并且两个设备之间的数据通信应该被丢弃，而不是被传输到云和中央数据库。因此，分布式网络技术必须成熟，才能解决未来数据通信的诸多问题。点对点、端到端的分布式网络技术是未来改变我们的基础。

第三，互联网场景。

第四，数字技术下的普惠金融。现在，世界银行有一份报告称，世界上有25亿人没有银行账户。没有银行账户，就意味着他们不能享受当前金融体系提供的服务，不是传统金融机构不愿意为他服务，而是我们负担不起。这个成本太高了。你为他服务一定会赔钱。不能在底层为这些人服务。其他数字技术可以带来这些东西。

第五，区块链技术将成为金融业的新基础设施，在此基础上可以建立一个以这种方式处理数据的价值互联网系统。几年后，价值互联网将会成熟。在价值网上，我们现在在信息网上处理信息，处理资金的交换、交易、支付和清算是简单和方便的，这是区块链作为金融业基础设施可能带来的变化。

第六，人工智能。当这些技术最终逐渐成熟时，现在它们已经进入了加速成熟阶段。逐步成熟后会带来什么新的金融服务模式？它是一种新的分布模式、场景模式和数字化模式，是未来基于信息社会的一种新的金融服务模式。我们所谓的集中、标准化和精简的金融服务模式是基于工业革命，必须改变。工业革命是工业社会的基本结构。工业社会的基本结构是什么？这是一个金字塔结构。只有建立这样的金字塔结构，我们才能使成本最小化，效率最大化。在信息社会中，基本结构将成为一个分布式结构，点对点。任何业务模型和建立在其上的任何服务模型最终都将成为分布式的。

这是我的一份，谢谢。

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来源：搜狐微门户