“Beyond Meat遭遇“疫”外冲击，美国最大猪肉加工厂因疫情关闭，机构和媒体是

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组织和媒体怎么看bynd？

文|美股研究社

最近，世界上最大的猪肉加工工商史密斯菲尔德食品企业( smithfield foods inc.)星期天宣布关闭位于南达科他州斯福尔斯( sioux falls )的猪肉加工工厂。 这个工厂是美国最大的猪肉加工工厂之一，占美国猪肉总产量的4%到5%。 迄今为止，该州官员报告了200多名工厂职员感染新型冠状病毒的病例，工厂不得不关闭或减少产量。 这将成为beyond meat短期催化剂。

现在的beyond meat还不值得拥有，所以让我们看看主要机构和媒体对beyond meat的现在看法。

你觉得机构怎么样？

高盛:受covid-19疫情的直接影响，将来可能表现还更差

高盛将股票评级从“中立”降低到“抛售”，使该股票下跌了4%。 解体师说:“bynd代表受covid-19疫情影响最大的股票之一，其中一半以上的销售额进入食品服务( qsr )渠道。” “投资者重新调整了潜在流量趋势的步伐，随着未来增长轨迹中新分布的特点，未来可能还不顺利。 ”。

瑞士信贷:降低业绩预期和标价，以应对covid19的影响

瑞士信用分析师robert moskow将beyond meat的目标标价从118美元降低到90美元，以应对covid19的影响。 这是因为我们降低了销售额、利息税折旧前利润( ebitda )和每股利润的预期。 moskow指出，根据他的渠道调查，qsrs的销售额减少了30-35%，休闲饮食的销售额减少了70%。 moskow认为，从3月到9月，餐饮服务行业beyond meat的销售额减少了50%。 moskow对该股维持中性评价。

jp摩根:最近不明因素太多，现在没有建设性的意义

摩根大通分解师ken goldman将beyond meat的标价从108美元降低到77美元，维持了股票的中性评价。 goldman说，为了应对新型冠状病毒肺炎流行病的影响，他正在降低食品库存的估计。 这种疫情对食品服务销售的影响大于对零售销售的影响，食品服务的定价和利润率变低。 这位解体师指出，长期来看，他总体上看beyond meat的基本面因素，但最近的不明确性太多，现在没有建设性意义，特别是2019年51%的收入将用于食品服务。 goldman补充说，他希望华尔街的估值进一步下降，对该股持更积极的态度。

美股研究社:利润不够“最后一美分”，未来依然面临很多挑战

根据beyond meat最近发表的q4财务报告，期间的收益比上年增加212%至9850万美元，调整超过市场预期的7980万美元的ebitda后的净利润为950万美元，超过市场预期的576万美元的净亏损， 只看数据的话，beyond meat这个q4财务报告的表现并不那么差。 收益的增加显示了beyond meat作为人造肉第一股的领域内魅力，但从利润上来看“最后的美分”还不好引起了投资者们的不满。

另外，新冠引起的肺炎和非洲猪流感引起的逆风也不可小觑。 由于疫情的影响，很多实体店受到了很大的冲击，但beyond meat的销售方法依赖实体店，这无疑是一大挑战。 另一方面，从领域来看，现在的人造肉市场除了beyond meat和impossible foods等创新企业以外，雀巢等以前传来的食品巨头也在流入。 现在，人造肉的味道和价格都比不上真正的肉，但有比不上真正的肉的健康和环境保护。 近年来畜牧业的碳排放问题也越来越受到重视，人造肉也被认为是减少温室气体排放量，养活越来越多人口的理想方案。 肉几乎不使用土地资源，消耗的资源更好，而且产品中含有更少的脂肪，几乎不可能拥有各种动物细菌病毒等。 这些是beyond meat将来被认为有前途的重要因素。

da davidson :面对餐饮业的压力和渠道有限的可视性，将评级提高到“中性”

da davidson分析师brian holland将beyond meat的标价从84美元降低到62美元，从表现不良提高到中性。 虽然承认了最近来自餐饮业的压力和途径有限的可见性，和植物基肉类使用的潜在延迟，但holland认为“今后5个月不一定会改变5年”。 市场现在似乎很关注新型冠状病毒肺炎对今后12个月内增长的影响，现在的股价达到了以前“蓝天”剧本的近一半。 也就是说，植物性肉类预计在约10年内达到动物肉类总量的10%以上。

piper sandler :不久就会遇到阻力，存在一些未知的因素

piper sandler分析师michael lavery将beyond meat的标价从115美元降低到72美元，维持了股票的中性评价。 这位分析师预测，covid-19事件爆发后，beyond餐厅和食品服务渠道(销售额的50% )不久将进行抵抗。 lavery在一份研究报告中告诉投资者现在的形势中存在多个不明因素。 但是，beyond meat是植物性肉类的早期领袖，到2025年有可能达到60亿美元到80亿美元，分析师补充了。

巴克莱:有上升的可能性，保持增收评价

巴克莱分解师benjamin theurer将公司对beyond meat (bynd )的标价从130美元降低到100美元，维持了股票的增收估值。 theurer在一份研究报告中对投资者说，随着covid19疫情的影响越来越大，许多地区的餐馆和食品服务运营商都关闭了，零售店的蛋白质销售大幅增加。 在蛋白质行业，分析人士持续认为泰森食品( tsn )、pilgrim's pride (ppc )、beyond meat最有可能上升，但后者的杠杆率更高，beyond meat的潜在物流问题在未来几周会上升

美银:全球餐饮服务领域增长“明显放缓”，标价降低到50美元

美银分解师布bryan spillane对beyond meat的评价从中性降到低于大盘，标价从126美元降到50美元。 spillane在一份研究报告中指出，根据beyond meat占2019年销售额51%的饮食服务业“重大”风险及其“溢价”评价倍数，该企业以此次市场调整期间的成绩差于更广泛的食品和饮料领域为投资者 分解师表示，beyond meat在饮食服务行业中的比例为51%，食品和饮料领域整体的平均比例为20%。 spillane预测，由于covid-19的爆炸，全球饮食服务领域的增长将“显着放缓”。

argus :植物性替代品的诉求继续增长，被给予“购买”等级

argus分析师jim kelleher评估购买beyond meat，标价为130美元。 该分析师阐述了该企业在植物蛋白行业的领导地位和公认的企业品牌，以及市场份额的持续增长前景。 kelleher还预测，考虑到客户对更健康食品的偏好和对环境的担忧，对植物性替代品的诉求将继续增加，特别是在年轻消费者中。

你觉得媒体怎么样？

富途证券:快速发展仍处于快速增长时间，不能忽视竞争对手的课题

财务报告数据显示，第四季度beyond meat收益达到9850万美元(单位以下相同)，比上年增加212.5%，超过市场预期。 粗利润率从去年同期的25%上升到34%。 第四季度调整的ebitda为950万美元，净亏损为50万美元。 全年业绩方面，收益比上年同期增加238.8%，为2亿9800万美元。 年利润上升到33.5%，调整后的ebitda为2530万，年净亏损为1240万。 尽管财务报告超出了市场的预期，beyond meat还没有盈利。

beyond meat的收入增长率在第四季度和全年的业绩中都名列前茅。 特别是进入2019年以来，国际市场流通点数量的扩大、饮食渠道的增加、收入的迅速增加、增长率在200%以上。 从趋势看，企业收益具有明显的季节性，第二、第三季度收益比其他季度增加。 对beyond meat来说，未来的竞争也会更加激烈，进入人造肉的玩家不在少数。 除了最大的同行竞争对手impossible foods外，还有雀巢和泰森等食品饮料巨头。 前几天，impossible foods将与迪斯尼合作，迪斯尼主题公园、度假村和游轮开始供应impossible foods的人造肉汉堡。 另一方面，展望年，根据企业出示的指导方针，收益增长率大幅减缓到64%~71%，企业的经营压力也进一步增大。

从经营方面来看，beyond meat仍处于快速发展阶段，随着与越来越多的餐饮企业合作，增长仍在继续，但不能忽视来自同行和其他公司的挑战。 但是，现在的疫情扩散，行情震动，beyond meat饮食路线很可能受到影响，投资者需要注意风险。

金融界:成为beyond meat或肉类替代品制造商特斯拉

以豌豆蛋白质为主要成分的植物肉制造商beyond meat于2月27日发表了第四季度和全年的报告，销售和收入数据优异，但在股票市场上得到了劣化评价。 投资者销售额没有显著增加可能是因为没有与麦当劳进行重大交易。 但是，beyond meat股价可能有点下跌，但还没有完全出局。 也许还有潜力，但利用早到达先机的利益，可以实现不稳定知名企业tesla motors享有的另一个成功。

beyond meat可能不打算模仿电动汽车的马贝里克斯，实际上正在迅速扩大合作伙伴的互联网，但似乎不足以取悦所有投资食品股的投资者。 更重要的是，这家企业试图为研发事业投入资金，保持快速创新的特点。 其2019年的研究开发支出占净利润的6.9%，从960万美元激增到070万美元，涨幅超过了两倍。 就像tesla试图通过新开发项目提高汽车一样，beyond的研发事业的目标是创造新产品，改善现有产品。 该企业创始人、总裁兼行政总裁ethan brown在第四季度财务报告电话会议上说，beyond meat的研究致力于提高植物肉的气味、味道和质感。 研究开发部门也在开发家禽、猪肉和牛肉的无肉相类产品，包括植物牛排、鸡胸肉和培根。

随着新企业品牌的出现和味道容易改变，beyond各种产品的热潮可能会消失。 但是，这家企业确实具有一些重要的特征:早占先机的特征(从一开始就完全不采用大豆，确立了豌豆蛋白质的领先地位)，伙伴的增加，积极的研发和创新推动了新的增长，爆炸性的销售成果 积极的攻击很重要，但目前还不能查明任何事件，愚人希望注意beyond meat的长期潜力。 是声誉和企业品牌的忠诚度，以及第一家提供大规模高质量产品的企业，这些因素提供了长期的动力，可以超过一时的股票市场变动。 考虑到其产品、进取的新产品计划和对旗下产品的热情，beyond meat成功确立了替代肉tesla的地位，可能具有巨大的利益和强大的长期潜力。

本文是微信公共平台:首次在美股研究社发表。 复印件是作者个人的观点，不代表搜狐网的角度。 投资者据此，风险请自己承担。

来源：搜狐微门户