“突发重磅！央行送4000亿降准大礼！对股市、楼市有何影响？央行：绝不会让

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导游:这是年内第三次降级！

4月3日下午，中央银行决定4月降低中小银行的方向，释放资金4000亿元。 另外，超额存款准备金利率从0.72%下降到0.35%！

在本周3日召开的国务院常务会议上，“进一步实施面向中小银行的方向性下降”这句话刚落下，措施就落地了！

多位市场官员表示，银行股票估值有望提高。

源丨中央银行官网，上海证券报( shzqbwx； 李丹黄紫豪)，中国证券报( xhszzb； 彭扬赵白执南)、中新经纬、腾讯财经、每日经济信息(博客、微博)等

中央银行将在4月降低中小银行的方向！

释放4000亿元 的资金

4月3日下午，中国人民银行发表公告:年4月决定降低中小银行的方向，金融机构在中央银行超过存款准备金率。

为了支持实体经济的迅速发展，促进对中小企业的支持力的增大，降低社会融资的实际价格，中国人民银行决定:

对只在农村信用社、农村商业银行、农村合作银行、村镇银行和省级行政区域内经营的城市商业银行将存款准备金率降低1个百分点，于4月15日和5月15日分2次实施，每次降低0.5个百分点，释放共计约4000亿元的长期资金

中国人民银行决定从4月7日起将金融机构在中央银行的超额存款准备金利率从0.72%下调到0.35%。

五个影响和你的钱有关！

1、许多银行存款利率维持得很少的部分可能会下降

银行存款利率的下调没有直接影响，大部分银行维持不变。 但是，降级后银行支付的存款准备金变少了，所以可利用的资金变多了，等于资金方面变得宽松了。

存款基准利率不变，但银行没有差异的话，有可能降低利率的上浮幅度。

2、国债利率不变 。

国债的利率通常与存款利率密切相关，每次利率下降，新国债利率都会下降，但下调标准不会影响国债，利率不会改变。

3、降低银行理财收益率

降低银行理财的可配置资产有重要影响，导致理财可投资资产减少和资产收益率下降，反之导致银行理财收益率下降。

根据过去2次降级的经验，降级开始3个月后的银行理财收益率显着下降，1年平均下降1%左右。

4、对股票市场的影响

股票市场有利润。

业内人士表示，中央银行的降级因板块和概念而异，从领域来说，可以在金融、房地产等资金密集型领域受益。

图片来源:腾讯证券(数据截至2019年9月6日降级)

5、对楼市的影响

政策加大对经济大环境的支持，会给房地产周边带来利益，进而提高楼市的信心，但其本质不是为了缓和楼市的控制，对楼市的利益影响也比较温和地表现出来。

降级是什么意思？ 和利率下降有什么区别？

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作为普通老百姓( 603883，是股票吧)看到这个信息的话，有点疑问。 降级是什么意思？ 和利率下降有什么区别？

降级是指降低存款准备金。

那么问题来了。 什么是存款准备金

简单来说，存款准备金是指银行将存款的一定比例交给银行保管，作为准备金，存款准备金占银行存款总额的比例是存款准备金率。 中央银行要求银行提交存款准备金是为了防止商业银行盲目放贷，银行将存款人的存款兑现。

那么，下降和利率下降的区别是什么呢？

利率下降会降低银行的贷款利率，不增加市场资金量，但可以改变资金的投入。

其一是为了鼓励公司的投资行为，但货币流通量并不一定因此而增加。

利率下降有两个作用:

1、通过降低中央银行的存款收益率，将钱投入银行以外的市场，提高交易的活跃度

2、可以降低贷款价格，提高产品竞争力。 简单来说，降级是流通货币的投入，降息是鼓励投资。

这是年内第三次降级

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我们知道这次降级是年内第三次降级。

①今年1月1日，中央银行宣布将于去年1月6日降低金融机构的存款准备金率0.5个百分点。

② 3月13日，中央银行宣布，去年3月16日实施泛在金融方向下降标准，决定将满足评价标准的银行方向降低0.5~1个百分点。

这两次下调分别释放8000亿元和5500亿元的资金。

③ 3月31日，国务院常务会议表明，将加强对中小微型公司的普惠金融支持。 增加中小银行再贷款折扣额1万元，进一步实施对中小银行定向下调，诱惑中小银行获得的所有资金以优惠利率贷款给中小微型公司，扩大涉农、对外贸易和受疫情影响的重产业贷款投入。

4月3日上午，中国人民银行副总裁刘国强在国务新办公室发布，中小银行分布比较广泛，扎根于基层，天生具有普遍性质，说了一般的话:

“小银行需要很大的钱，但他们只能为小公司服务，所以天然具有普适性”。

对中小银行实施低存款准备金率是推进金融供给侧结构改革的重要措施，要通过改革的方法优化金融供给结构和信用资金配置，中小银行聚焦中小企业，增加信用供给，降低融资价格，服务实体经济

降级对象为什么选择中小银行？

中央银行相关负责人的应对

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问:对于中小银行方向的下降，你如何支持实体经济？

答:这次定向下降准释放长期资金约4000亿元，平均一家中小银行获得长期资金约1亿元，中小银行支持实体经济的稳定资金来源比较有效地增加，银行资金价格每年可以下降约60亿元，通过银行传导

这次方向性下降将于4月15日和5月15日分两次实施，防止一次不重复释放引起的流动性停滞，确保降低准中小银行获得的所有资金以低利率投入中小企业。

这次下调后，超过4000家中小存款类金融机构(包括农村信用社、农村商业银行、农村合作银行、村镇银行、财务企业、金融租赁企业和汽车金融企业等)的存款准备金率下降到6%，从中国历史上以及迅速发展中国家的状况来看

问:这次定向下降的对象为什么选择中小银行？

a :这次方向性下降是面向中小银行的，包括两种机构:

类是农村信用社、农村商业银行、农村合作银行、村镇银行等农村金融机构

另一家是只在省级行政区域内经营的城市商业银行。

得到定向下降资金的中小银行近4000家，在银行系统中房子数占99%，数量多，分布广，立足当地，奠定基础，是服务中小企业的重要力量。

有助于进一步降低中小银行存款准备金率，增加中小银行的资金实力，以更优惠的利率向中小微型公司发放贷款，扩大涉农、对外贸易和受疫情影响严重产业的贷款投入，增强对实体经济复苏和快速发展的支持力

问:中央银行为什么要降低超额准备金利率？

a :超额准备金是存款类金融机构支付法定准备金后自愿存入中央银行的钱，由银行自主支配，可随时用于清算、提取现金等需求。

人民银行对超额准备金支付利息，其利率为超额准备金利率，自2008年从0.99%下降到0.72%后未调整。

这次央行可以把超额准备金利率从0.72%降低到0.35%，提高银行的资金录用效率，促进银行更好地服务实体经济，特别是中小企业。

中小银行迫切需要政策支持

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“随着中小银行实施定向下降标准，目前国有大行、股份制银行、政策性银行和中小银行对普惠金融有相应的要求和政策措施。 ”。

民生银行( 600016，是股票吧)主任研究员温彬说，普惠金融体系将发挥各自的比较特点，更好地处理中小企业融资难、融资贵的问题，缓解疫情带来的负面影响。

温彬说，通过降低定向等具体措施，主要是处理中小银行的资金来源问题，降低中小银行的资金价格，使中小银行扩大普惠金融的支持力，形成普惠金融的完善体系。

事实上，中小银行强烈要求支持疫情冲击的影响很大、方向下降等全面政策。

根据中国银行( 601988，股票吧)研究院的报告 。

中小银行的顾客多为中小企业，具有地区凝聚性，其贷款结构与当地产业结构高度相关，受到疫情冲击，或面临违约而集中暴露，冲击资产质量。

另外，中小银行领域的业务创新能力弱，信用投入规模明显不及大行，很难通过网上服务及时减弱疫情的影响。

中商智囊团李建军首席研究员对中小银行给予再折扣和中小银行的方向进行比较，以确保新贷款迅速顺利地到达公司手中，缓解公司燃眉之急，防止公司潜在的债务风险，从而防止金融机构的不 在复职过程中，只有保证公司不破产，才能为以后的恢复和生产扩大和复职就业提供保证，加快经济复苏，降低疫情对经济周期的影响。

值得注意的是，中国人民银行副行长刘国强指出，现在总体来看，中国银行领域总体上吸收损失能力强，风险防御弹药比较充分。

到2019年底，中国商业银行的不良贷款率为1.86%，远低于5%的监管标准。 准备金率为186.08%，贷款损失准备金达4.5万亿元，足以应付不良率上升的缓冲。

银保监会副主席周亮强调，在银行资本补充方面，今年将继续发行各种资本补充债券、优先股和普通股等，扩大银行的内源性资本补充。

有望提高银行股票的估值

4月3日收盘价，wind银行指数为4116.91点，下跌0.61%(25.34 )。 张家港行( 002839，股票吧)、紫金银行( 601860，股票吧)、上海银行分别以0.87%、0.23%、0.12%上涨。

图像来源: wind

多位市场官员表示，银行股票估值有望提高。

东吴证券( 601555，股票吧)的解体师马祥云有望缓慢提高银行股票的估值，“让利实体”已经被充分预料到，认为现在的核心矛盾在于资产质量。

解体师郭其伟说，银行股的估值已经达到历史底部区间，财政和货币两方面的力量都将成为板块的最大催化剂。

从领域层面具体来看，马祥云说“ ”

市场对纯利率差距减少的预期已经足够，如果将来存款基准利率向下修改，纯利率差距的减少幅度可能比预期要好。

另外，从银行roe的立场来看，纯利率差影响的弹性明显弱于准备金(信用价格)。 因为在这个现在的宏观环境下资产质量是影响银行评价差异的核心。

虽然信用卡等零售资产的质量在短期内有压力，但高质量零售银行依然值得投资。 因为从中期的立场来看，零售业务依然具有更好的抗周期性，如果客流量和谣言优秀，资产的质量就更有保障，利润和红利就更稳定。

下一个货币政策怎么办？

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下一阶段的货币政策怎么办？

中国人民银行副总裁刘国强今天上午回答说，稳健的货币政策更重视灵活性和适度性，将支持实体经济恢复快速发展放在更突出的位置。

具体有几个方面:

一是逐步掌握政策的力量、要点和节奏。 阶段性是指前期的疫情预防控制阶段，然后阶段性地恢复生产，现在恢复全产业链的生产，经济整体行动。 所以，必须在不同阶段把握，合理充裕流动性，充分满足市场诉求。 也就是说，我们不会让市场出现“缺钱”。 当然，钱也不会“改变毛发”。 满足市场诉求，m2和社会融资规模增长率与名义gdp增长率基本一致，同时有点高。

二是继续使用3000亿元的专业再贷款、5000亿元的专业再贷款再折扣政策，这两项政策已经出台，但目前3000亿元、5000亿元还没有用完。 当然必须正确使用。

三、实行普惠性再贷款再折扣新追加的1万元，这也是再贷款再折扣。 这一万亿元要复盖比上一个5000亿元稍大的范围，这项政策也要加快实施，与上一个政策无缝相连，避免脱销。

四是实施定向下降准，发挥准备金工具的正向激励诱惑作用。

五是积极推进lpr改革，加强定价自律机制，促使银行适当向实体经济让利，促进公司综合融资价格明显下降。

六是加强国际合作，建设良好的国际环境，和国际社会一起防治疫病，一起稳定经济。

这次刘巷

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来源：搜狐微门户