开普云:数字政府建设前行者即将登陆资本市场

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近年来，政府服务效率的优化在很大程度上得益于政府信息转型的大力推进。国家先后出台了一系列推进政务信息化建设的相关政策，不断推进各部门的数据访问，优化整合行政系统。

其中，2018年11月发布的《政府网站集约化试点工作计划》要求在2019年12月底前，在10个省和1个市的试点地区完成政府网站集约化工作。试点形成并总结经验后，政府网站和新媒体的集约化将全面推广到其他地区。

随着国家的大力推广，“数字政府”市场正处于成长期。根据未来产业研究所的数据，2019年中国数字政府的软件和服务市场规模分别为2026亿元，增长率为9.8%。

面对数字政府的浪潮，许多优秀的公司应运而生，即将登陆科技板块的凯普·克劳德(Cape Cloud)就是其中之一。

从2017年到2019年，在Cape Cloud的客户结构中，党政机关的客户比例约为70%，而在企业客户中，主要是大型中央企业，因此Cape Cloud是一家服务于“数字政府”的软件企业。

1.开普·克劳德，数字政府建设的先驱

Cape Cloud从内容管理开始，然后扩展到互联网云平台，最近几年，它推出了大数据业务。开普云的互联网平台业务主要是建设智能政府门户，为各级政府机构和大型企业提供相关的运营和维护服务。该公司的大数据业务主要通过云搜索、云监控、内容安全和政府新媒体监控提供政府云服务。公司的云监控服务备受青睐。在政府网站的内容监控领域，开普云是一家领先的企业。

近年来，新政府媒体承担了宣传各种方针、政策、法律和法规的重要任务。然而，随着互联网时代的推进，微信、微博、今日头条、手机应用等各种新媒体平台不断涌现和发展，传统媒体受众越来越多地转向新兴媒体。根据《第43次中国互联网发展统计报告》，截至2018年12月，全国互联网用户数量为8.29亿，移动互联网用户数量为8.17亿。所有互联网用户都是内容的创造者；网站523万个，网页2816亿个，手机应用449万个。随着互联网和信息化的快速发展，传统媒体和新兴媒体的融合尤为重要。以此为契机，凯普·克劳德在理解新媒体方面取得了一些成绩，并先后承担了多个媒体整合项目。

为了保持领先地位，凯普云不断增加在R&D的投资，近三年R&D消费率高于行业平均水平。

大数据行业前景光明，未来将继续高速增长。根据中国信息与通信研究院的研究数据，2017年中国大数据核心产业规模为236亿元，增长率为40.48%。据估计，从2018年到2020年，增长率将保持在30%以上，到2020年，大数据市场规模将达到586亿元人民币。

除了领先的技术，好望角云客户积累的优势也非常明显。报告期内，公司为1500多家党政机关客户提供服务。其中，互联网内容服务平台建设由中央纪委、最高人民检察院等党和国家机关提供，约20%的省级政府和国务院提供。部门和直属机构提供的服务；大数据服务业务为60%以上的省级政府、40%以上的国务院直属部门和机构、40%以上的地级政府提供服务，在互联网内容服务平台建设和政府网站内容监控领域取得了市场领先地位。

大数据服务业务为60%以上的省级政府、40%以上的国务院直属部门和机构以及40%以上的地级政府提供服务。

头客户积累越多，就越容易形成标杆效应。原因是凯普云已经证明了其产品在首个项目服务中的可靠性，当其扩展到以下其他客户时，无疑会增加很多积分。

目前，在企业内容管理软件领域，国外软件厂商拥有品牌和技术优势，包括甲骨文、微软、ibm等。，特别是在电信、金融、能源等重要领域。，他们占据了主要的市场份额。根据CCID的研究数据，2016年企业内容管理软件的市场规模为46.2亿元，预计2020年将达到135亿元。

目前，好望角云已经在中国石油、中国投资公司、中国神华、中国通用核电集团等大型央企的智能门户建设中占据了市场份额。

二.许多财务指标表现出色

由于公司所在的互联网智能门户平台和大数据两个子行业的快速增长，以及公司在发展客户方面的优势，好望角云的收入增长明显受益。

在2017年至2018年的可比报告期内，公司收入增长率分别达到48.13%和45.54%。2019年，公司的收入增长率也达到了30.7%。

2017年至2019年，好望角云主要通过参与互联网内容服务平台建设实现了高速增长，2019年该业务占比达到67.68%。大数据业务约占21.23%。运营和维护服务收入占11.09%。

净利润方面，好望角云的净利润增速一直较快，2017-2019年的净利润增速分别为91.03%、74.84%和24.7%。

凯普云近三年净利润增速远快于收入增速，主要是由于凯普云业务规模扩大，销售费用率和管理费率明显下降，整体费用率从2017年的32.27%下降至2019年的29.5%。

因此，好望角云的毛利率保持在60%左右，公司的净利润率从2017年的22.91%上升至26.26%，处于行业领先水平。从2017年到2018年，该公司的加权平均净资产收益率分别为42.12%、40.19%和39.17%，远远优于其他同行。

Cape Cloud的业绩质量也非常出色，其近几年的净现金比率也平均高于1。为什么一家公司的现金流如此之好？在我的印象中，tog公司很容易有大规模的应收账款。像以前的环保概念股票草蜢生态，东方花园等。正是由于这种情况，资金的现金流变得越来越紧张，最后出现中断，股价下跌。

但是海角云没有类似的问题。2019年，开普云的预收款占净资产的37.7%，这是由于公司内部控制严格，收入确认以最终验收结果为准。而其他公司大多根据完成百分比确认收入。因此，在这样一个良好的经营现金流的情况下，公司的计息负债为0，自然没有必要进行短期资本借贷和周转。

三.摘要:开普云是“数字政府”领域的优秀公司

“生活就像滚雪球。最重要的是找到潮湿的雪和长长的雪坡。”归根结底，我们发现，一家拥有良好增长曲线的公司位于一条能够承载公司不断迭代演进的轨道上。

Cape Cloud的主要客户是党政机关，他们处于“数字政府”建设的大潮中，拥有云监控等技术和客户积累的优势。近年来，其自身的表现也取得了高速增长。

在数字经济的浪潮下，政府间的信息孤岛需要打破，通过新媒体与传统媒体的有效结合来引导舆论的需求很高。

因此，涉足政府服务的开普云，不仅将为整个政府服务领域提供更多的想象空间，还将迎来一个快速增长的市场。

接下来，让我们拭目以待，看看科德云将给投资者带来什么惊喜。

来源：搜狐微门户