台积电“破解”赴美建厂疑云

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台积电今日(六月九日)在台湾的科学研究城市新竹举行年度股东大会。据台中央社报道，TSMC董事长刘德银表示，疫情将加速5g网络和高性能计算(hpc)的发展，这是TSMC发展的动能，有利于其布局。尽管中美贸易关系紧张，但TSMC对持续稳定的增长充满信心。

信心不在空，因为台积电已经落后于部署。在中美“科技冷战”的背景下，美国于今年5月修订了其对外直接产品规则。控制权的升级意味着TSMC今后只有在获得美国许可后才能向华为提供芯片，这意味着TSMC可能会失去华为这个客户。

如何平衡中美之间的博弈，或者至少在夹缝中安顿下来，已经成为TSMC面临的最大挑战。从上个月的趋势来看，这家全球最大的半导体代工制造商似乎在寻求以台湾为支点的中国大陆和美国之间的平衡。

在今天的股东大会上，刘德银重点讨论了TSMC在美国的设立问题。他认为，这一计划的成功取决于美国政府是否愿意提供相应的补贴。此外，当被问及如何处理华为海斯订单的损失时，他表示，许多客户希望填补这一空缺口，订单是有保证的。

对TSMC在美国建立的怀疑

据路透社5月15日报道，TSMC计划投资120亿美元在亚利桑那州建立一家芯片工厂，这将创造1600多个就业机会，资金将在2021年至2029年到位。亚利桑那工厂将于2021年建成，如果进展顺利，它可以在2024年生产用于高端防御系统和通信设备的5纳米芯片。该工厂每月将处理超过20，000个晶片，每个晶片将包含数千个独立芯片。

特朗普政府显然喜欢这个计划。毕竟，当前被流行病和抗议“包围”的美国政府需要一个证据来支持其在总统选举前在经济发展方面取得的成就。事实上，这与特朗普上任以来的一贯态度是一致的——将制造业带回美国，创造就业机会。

美国商务部长威尔伯·罗斯(wilbur ross)提出这项交易，只是为了证明“特朗普的经济政策正引领美国制造业进入一个复兴时代。”美国国务卿迈克·庞贝认为，由TSMC新工厂生产的芯片有着广泛的应用，从人工智能到5g基站，甚至可以装备5纳米芯片的f-35战斗机。

美国TSMC工厂选址/图片来源:谷歌地图

然而，外界对TSMC在美国建厂的决定有所保留。首先，工厂建设的时间和规模已经证明这不是TSMC的重点项目。其次，这似乎是TSMC在中美之间寻求平衡的权宜之计。此外，TSMC仍将发展重点和核心技术放在台湾，而不是中国大陆或美国。

据台湾媒体报道，当被股东问及在美国建厂的决定是否符合公司利益时，刘德银表示，这是绝对符合公司利益的，目前还没有最后敲定。然而，如果它被成功地定案，它将对公司有很大的帮助，而且它将不仅获得美国客户的信任。美国市场的未来发展将占据有利地位；此外，TSMC可以借此机会招聘世界顶尖的科技人才。但是，他也强调，技术发展将留在台湾，并将不遗余力地保护知识产权，并将技术掌握在TSMC手中。

尽管陆德银对TSMC在美国的建立持乐观态度，但这可能只是一种增加股东信心的官方说法。据路透社报道，虽然这120亿美元的投资是一笔巨大的海外投资，但对TSMC来说这只是一个小计划，将在9年内实施。事实上，仅在2020年，TSMC就将有150-160亿美元的资本支出计划。

此外，贝恩分析师认为，这笔交易的预算意味着最终工厂的规模不会太大，该工厂的收入贡献可能会徘徊在3%-4%左右。他补充说，“这个计划的规模和应用的技术与TSMC在中国大陆的投资相似，这意味着它寻求中美之间的平衡。”

事实上，TSMC在台湾生产的芯片最多，而且它在台湾拥有最先进的技术。与此同时，它在美国西北部的中国大陆和华盛顿州有较老的芯片制造厂。

最终决定取决于美国的补贴

在股东大会上，刘德银明确表示，TSMC已经选择亚利桑那州作为5纳米芯片工厂，但是否去美国的关键在于美国政府的补贴。目前，双方仍在谈判，希望美国联邦政府和州政府能够补贴TSMC在台湾和亚利桑那州之间的运营成本差距。

刘德银解释说，美国享有全球低价商品，但当地产业的投资成本太高。美国政府应该对重要的技术企业给予优惠投资，以免扭曲市场机制，吸引更多的海外投资。美国的人才和文化对全球企业有吸引力，但投资成本太高，这使得海外企业难以生存。

半导体在消费电子和国防设备中发挥着关键作用。由于大量先进芯片产于亚洲，这也是美国政府将中国视为战略竞争对手的原因之一。在美国，像英特尔这样的公司实际上生产芯片。问题是它只供应自己的产品，不为外部客户制造芯片。

因此，美国政府积极响应TSMC的建厂计划，希望带动当地半导体产业的发展。刘德银透露，关于半导体振兴计划的规定正在等待美国众议院和参议院的批准。如果能通过，TSMC将继续在美国设厂。

此外，TSMC没有忘记将台湾下游厂商带到美国发展。目前，TSMC已与亚利桑那商讨在美国工厂旁边再建一个园区，以带动台湾下游厂商在那里共同建厂。如果上述规定得以成功实施，这些打算在美国设厂的台湾企业也可以享受补贴，而半导体气、光刻胶等企业也有兴趣加入。

剪辑生存剧

自美国商务部工业与安全局(bis)5月份将对华为的出口管制升级以来，只要华为设计的芯片使用美国商业管制清单上的软件和技术，它们就必须在交付前获得美国许可。然而，与此同时，美国商务部宣布将延长华为的临时通用许可期限，允许美国供应商在90天内与华为进行具体交易。

据台湾《经济日报》报道，在美国商务部宣布最新禁令后，华为紧急向TSMC追加了高达7亿美元的大订单，涵盖5纳米和7纳米工艺。据日经新闻5月18日报道，TSMC已经停止接受这些新订单，现有订单可以继续生产，并在9月份之前交货。

TSMC方面紧急回应称，它已停止接受“纯粹的市场传言”，但不能透露客户订单的细节，并准备改变出口管制。关于是否停止接受华为的订单，刘德银表示，对于华为的出口管制，从5月15日起还有120天的宽限期，目前仍处于法律解释和向美国政府提交意见的阶段。只有在7月14日之后，制造商才会申请美国的特别许可。

如果美国限制TSMC向华为提供芯片，TSMC可能会失去其第二大客户华为。根据TSMC 2019年的财务报告，华为占TSMC总收入的14%，仅次于苹果的23%。

据台湾媒体报道，在此次股东大会上，一些股东问，不接受华为海斯的订单是否会影响明年的业绩。刘德银回应称，如果没有海斯订单，许多客户希望填补空在手机产能、订单或市场份额方面的缺口，但不知道需要多长时间才能弥补，这取决于产业关联和产业灵活性。他也承认他不希望这种情况发生，但如果发生了，他希望尽快弥补。

由于TSMC可以通过与美国半导体设备制造商的合作在技术上保持领先，刘德银还强调，短期内不会改变美国半导体设备生产的用途。

除此之外，TSMC目前的处境是在中美博弈的夹缝中生存。至于如何打破游戏，刘德银把“领先技术”作为制胜武器。他说，TSMC不是唯一在大国游戏中生存下来的公司。全世界的公司都被夹在中间，所能做的就是适应新的国际形势。

刘德银在股东大会上说:“这部戏还没有结束，还会继续演下去。我们会找到解决问题的方法和限制。”

来源：搜狐微门户