这次是华为！境内发债60亿 五大核心数据首次曝光

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不缺钱不上市的华为投资控股有限公司(以下简称“华为”)正逐步走向资本市场，并开始采用内债发行方式。该公司计划发行两份规模为30亿元人民币、总额为60亿元人民币的中期票据，以补充总部及其子公司的营运资金。

值得一提的是，9月11日晚，随着华为中期票据招股说明书的首次曝光，这家国际电信巨头的“家族”也首次向公众亮相，华为5g的布局、各业务板块的现状和未来规划、持股比例、员工人数、R&D投资细节等各界普遍关注的问题也全部公之于众。

持有2500亿现金

根据招股说明书，2016-2018年和2019年上半年，华为的营业收入分别为5180.68亿元、5984.80亿元、7151.92亿元和3965.38亿元，分别比2016年增长31.58%、15.52%、19.50%和22.86%

不仅如此，华为的现金状况也非常好。截至2019年上半年末，华为的货币资本达到2497.31亿元，应付债券余额达到307.82亿元，表明华为此前已在海外发行了相关债券，包括2只人民币点心债券和4只美元债券。

关于募集资金的使用，华为表示，随着公司各项业务规模的不断扩大，运营成本和R&D支出也相应增加。2016-2018年和2019年上半年，公司合并经营活动的现金支出分别为5542.79亿元和6255.38亿元。7782.38亿元和4851.1亿元，R&D支出分别为763.75亿元和8850亿元，预计公司未来业务将保持稳定增长趋势，金融支持将进一步加大。公司即将发行的中期票据资金将用于补充总部及其子公司的营运资金，特别是用于持续关注信通技术基础设施建设。

华为回应称，它优化了融资布局

关于此次债券发行，华为回应称，华为运营所需资金主要来自企业自身的运营积累和外部融资，企业自身的运营积累是主要部分(过去五年约占90%)，外部融资是补充部分(过去五年约占10%)。华为始终坚持通过合理的融资布局优化资本结构，确保公司财务稳定。通过在中国发行债券开放国内债券市场，将进一步丰富融资渠道，优化整体融资布局。

不过，华为也强调，公司运营稳定，现金流充裕。此外，通过评级机构的联合信用评估，确定华为主体长期信用评级为aaa，当前中期票据信用评级为aaa，表明公司偿债能力极强，基本不受经济环境影响，违约风险极低。

据了解，华为二期中期票据的主承销商是工行和建行，二期评级机构是联合信用评级机构。在招股说明书中，联合信贷认为，华为的核心运营商、消费者和企业都在稳步运营。业务发展迅速，具有较强的整体盈利能力、现金获取能力和再投资能力；资产和股权规模持续增长，现金资产充裕，债务负担较轻。

揭露华为的五大“内幕”

值得一提的是，随着华为国内债券市场的首次亮相，该公司国际知名电信公司的财务资源也首次暴露出来。

首先，华为70%的员工年龄超过30岁

根据招股说明书，截至2018年底，该公司在全球共有约188，000名员工，来自全球近160个国家和地区。其中，约有8万人从事研发，约占公司总人数的45%。

值得一提的是，华为70%以上的员工年龄在30岁以上，其中约69%在30岁至50岁之间。

其次，一半的员工持有股份

华为员工持股受到国内许多科技企业的高度尊重和研究。如今，华为员工持股的具体情况已不再是秘密。

根据招股说明书，2018年12月28日，华为注册资本为222.37亿元，华为工会委员会持股98.99%，创始人兼总裁任持股1.01%。

截至2018年底，员工持股计划共有96，768名参与者，均为本公司员工，且任何员工的出资均不超过本公司总股本的5%。根据这一计算，员工参与公司员工持股的比例约为53%。

华为的工会履行股东义务，并通过拥有员工代表行使股东权利。职工代表大会由任、、、、、胡、、丁云、俞成东等115名职工代表组成，代表全体职工行使相关权利。

第三，华为的终端性能在今年上半年翻了一番

尽管召开了半年度业绩会议，华为还是披露了公司的手机出货量，但没有公布公司的终端业务收入。

招股说明书显示，截至2019年6月底，华为终端(深圳)有限公司总资产为2312.91亿元，总负债为1805.23亿元，所有者权益为507.68亿元。2018年，公司总营业收入3291.41亿元，净利润114.10亿元。2019年1月至6月，公司合并营业收入2110.57亿元，净利润112.35亿元。换句话说，华为终端今年上半年的净利润接近去年全年的净利润。

手册还显示，目前华为终端手机产品销售的盈利模式是:部分产品提供给国内外开放市场渠道合作伙伴和电信运营商，通过零售合作伙伴商店、电器商店和运营商商店销售。这部分销售额占终端业务收入的比例。大约80%，公司赚取终端产品批发价和生产成本之间的利润差额；另一部分直接面向终端个人客户，主要通过自营电子商务平台和直销店，销售收入约占终端业务收入的20%，公司赚取终端产品零售价格与生产成本之间的利润差价。

第四，智能手机行业迎来洗牌期

招股说明书首次披露了华为智能手机过去三年的总销量。今年上半年，出货量为1.18亿台，同比增长24%。华为的消费业务主要提供手机、个人电脑和平板电脑、可穿戴设备、移动宽带终端、家庭终端和消费云等产品。2016-2018年全年和2019年上半年，消费类业务营业收入分别为1802.19亿元、2385.08亿元、3460.98亿元和2184.64亿元，保持快速增长。

华为预测，经过过去几年的快速发展，全球智能机器市场将进入稳定发展期。随着5g产业商业化的加速，未来几年智能手机市场将恢复增长，全球销售额将超过5000亿美元。智能手机仍然是最有价值的消费电子产品。从竞争的角度来看，智能手机市场已经从增量竞争转向后智能手机时代的股票竞争，并进入了激烈的洗牌阶段。顶级制造商可以获得更好的供应链资源，在创新和R&D方面投入更多，并生产更具竞争力的产品。因此，“强者永远是强者”，市场份额集中于顶级制造商。

5.5g投资超过40亿美元

根据招股说明书，在5g领域，华为已经在5g技术研究上投资了10多年，累计投资超过40亿美元。它率先构建了5g规模的商业容量，实现了5g的最小部署、最小站点和极致体验，并使维护更加智能化。

截至2019年6月底，华为已与全球领先运营商签署了50份5g商业合同，并向全球发送了超过15万个5g基站。

此外，在智慧城市领域，华为的企业业务已帮助全球40多个国家和地区的200多个城市建设智慧城市。

来源：搜狐微门户