TCL电子拟收购TCL通讯100%股份 打造智慧显示生态代替AIOT

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[TechWeb](2020年6月29日，香港)tcl电子控股有限公司(tcl Electronics or Company，01070.hk)宣布以15亿元人民币收购tcl工业控股有限公司(tcl Industry)全资子公司tcl通信技术控股有限公司(TCL CommunicatiOn)100%的股份。同时，公司将以25亿元的价格向tcl工业出售毛家国际有限公司(毛家国际，主要从事电视贴牌生产业务)100%的股份，tcl工业将以现金支付。扣除购买价格后，公司将获得约10亿元的净销售收入，主要用于进一步提高tcl品牌业务的市场份额，增加aix物联网的研发投入，扩大互联网增值服务的收入，重点布局智能商业展示。

tcl电子首席执行官王成表示，收购和销售完成后，公司的ai x iot战略将加速推进，以智能显示为核心，帮助tcl电子的智能场景从家庭延伸到移动和商业场景，为用户创造各种场景、各种类别、各种连接的智能工作和生活。同时，tcl通信拥有从2g到5g的领先技术和丰富的专利布局。其卓越的5g射频技术、软件操作系统、智能摄像机和视频技术、边缘计算、智能连接和传感器应用技术，将拓展tcl电子在品牌电视产品技术方面的领先优势，实现极致的音频和图像体验，成为了解您的大屏幕音频和图像专家，加速公司品牌电视业务走向世界领先地位。随着电视智能化和互动性能的提高，大屏幕增值服务的范畴将从传统的视频和广告服务扩展到网络教育、人工智能健身、远程养老医疗和大屏幕家庭电子商务服务，开辟互联网增值服务的新轨道。此外，tcl通信手机业务在海外运营商市场处于领先地位，tcl电子海外电视在开放市场领先同行。他们在设备连接和互动、销售渠道、品牌推广和用户服务方面有很大的协同作用。此外，全球5g变革浪潮也将使公司充分受益，5g+8k将成为公司未来业务增长的重要引擎。

关注物联网战略，为整个智能生态场景提供基础设施

Tcl电子是业内唯一具有垂直产业链整合优势的中国企业，同时拥有华星光电产业协同效应和qled、mini led、8k等尖端显示技术。根据2019年财务报告，tcl品牌电视机销量同比增长16.5%，达到2064万台，市场份额位居世界第三(数据来源:ihs)，tcl品牌电视机在美国等地的销量排名第二。Tcl电子的营业额同比增长3.1%，达到469.9亿港元；归属于母亲的净利润增长近1.2倍，达到22.8亿港元，扣除后归属于母亲的净利润为10.7亿港元，同比增长35%；在互联网业务方面，公司进一步深化与六库、谷歌和网飞的合作，海外互联网业务首次实现可持续收入2.1亿港元。2019年，雷鸟网络科技集团实现收入5.5亿港元，同比大幅增长50.7%，并于2019年4月开始纳入公司报表。2019年合并报表后，互联网业务总收入为6.3亿港元，营业利润为3.2亿港元。Tcl通信是全球领先的移动终端企业，为用户提供互联网应用和服务。Tcl Communication的手机、智能平板电脑、智能连接和智能可穿戴产品系列补充了公司固有的电视+互联网产品系列，并发挥多类别协同效应，在面向家庭和移动的各种垂直场景中提升用户体验。

作为公司物联网战略布局的重要组成部分，tcl通信的加入增强了大屏幕-中屏-小屏-可穿戴子屏的全场景智能显示生态的协同效应。2019年，该公司在全球销售了2064万台品牌电视和2780万台tcl通信移动终端。收购后，预计tcl电子智能终端用户将超过7000万。通过ott和移动终端的结合，公司可以创造更多的互动场景，如信息流的多屏互动、统一的内容服务平台和大会员系统。此外，tcl Communication不仅可以通过授权智能电视进行技术研发，深化2c智能显示领域的设备创新和场景，还可以通过智能路由器网关和智能电视(智能屏幕)的合作，构建更加完善的智能家居全互联基础设施，打造智能家居的边缘智能中心，为用户提供更多的增值服务，加速公司成为行业内智能产品和增值服务的领先提供商，扩大增值服务的收入。通过建立全场景智能生态系统，公司可以为用户提供一致的全场景体验，这有利于ai x物联网战略的进一步深化。

目前，国内商用显示器市场持续增长，场景应用迅速扩展。2019年，上弦八大类市场规模达到789亿元，预计2020年将超过1000亿元，2023年将超过1500亿元，复合年增长率为25%。Tcl智能商务专注于扩展核心业务场景，如在线办公、智能会议、教育、商业、调度、医疗保健和交通。tcl通信的加入将有助于tcl智能展示实现其1+1+n战略规划(硬件平台+软件平台+细分场景的应用)。Tcl通信将成为tcl智能大屏幕和智能商务展示的连接枢纽，进一步延伸和细化每一个场景，实现用户生活和工作的多屏幕互动，为人们带来更高效的企业管理和便捷的生活服务。

茂嘉国际主要从事电视OEM业务。由于电视代工业务和品牌产品业务在经营模式、管理和运营上存在较大差异，容易降低资源配置效率。剥离代工业务有利于公司提高管理效率，避免与代工客户的直接竞争；重点发展tcl品牌，进一步强化tcl自有品牌的市场优势，重点整合品牌核心产品线的技术、产品和应用场景，将资源集中在高增长、高利润的互联网运营服务业务上，集中在品牌硬件+软件+服务开发上，将为公司带来更高的增长。

Tcl的通信营销网络遍布全球，引领着移动设备和智能连接产品的布局

Tcl通信建立了以北美、拉美、欧洲、中东和非洲、亚太和中国六个销售区域为核心的全球营销网络，并与全球主流运营商沃达丰和奥兰治以及零售巨头沃尔玛和百思买建立了长期稳定的战略合作伙伴关系。

除了手机，tcl Communication还形成了各类物联网通信产品的布局，如平板电脑、智能路由、智能cpe设备、智能监控和跟踪设备、个人可穿戴、ar/vr等。产品和服务分布在全球150多个国家和地区。根据IDC刚刚发布的2020年第一季度数据，tcl通信手机业务在北美和澳大利亚排名前四。然而，与2019年第一季度相比，tcl通信平板电脑的全球出货量大幅增加，tcl通信平板电脑的出货量在北美平板电脑市场排名第三。同时，tcl通信从2015年开始投资5g技术的研发，是世界上少数几个同时拥有2g到5g专利技术的企业之一。2016年初，tcl通信在法国和中国建立了专业的5g实验室。目前，5g技术有100多项专利申请。截至2019年底，其首批5g智能手机已先后获得日本tmo、verizon、沃达丰、ee、h3g、tim和kddi等全球主流移动运营商的供货资格。

根据gsma报告，全球移动运营商在2020-2025年将花费1.1万亿美元的资金，其中80%将用于5g网络。据估计，到2025年，北美的5g连接率将达到48%，远远超过20%的全球平均水平。北美是tcl通信的主要市场之一。tcl communication 5g产品赢得了2020年进入北美多家运营商的竞标，同时扩展到其他二级运营商，并基于运营商的定制模式开通渠道。Tcl通信将抓住5g替换的这一浪潮，利用供应链整合的成本效益，抓住新的增长机会。

2020年的突发疫情极大地增加了全球对家庭办公、教育和娱乐的需求，与tcl通信合作的欧洲、美国和澳大利亚市场运营商第二季度智能连接设备的订单增加了一倍多。据idc预测，在2019年和2023年，全球智能家居设备市场预计将在2019年8.15亿台设备出货量的基础上保持14.4%的复合年增长率，2023年将增长至13.96亿台设备出货量。未来，随着tcl产品线在智能生态布局和产品组合上的增加，它将抢占更多的智能连接市场份额。

充分发挥渠道和技术协同作用，提升盈利能力和核心竞争力

Tcl电子和tcl通信在海外区域覆盖和销售渠道上有很强的互补性，可以共同开拓全球市场。2019年，tcl电子和tcl通信在海外市场的销量分别为1346万台和2588万台。公司的品牌电视在海外有很高的品牌知名度和美誉度。tcl通信产品可以利用tcl电视品牌在海外市场的知名度，进入更加开放的销售渠道。公司还将利用tcl Communication在北美和欧洲现有的主要运营商渠道，建立全面稳定的运营商-客户关系，协助公司产品在海外市场的渗透和拓展，创造竞争壁垒，进一步提升tcl电视机和手机在全球市场份额的/0/房增长。

公司和tcl通信将结合R&D和各自相关领域多年的技术积累，加快公司创新产品的布局和迭代，形成与其他传统家电企业相比更加明显的差异化竞争优势。一方面，公司在显示方面的技术优势可以给tcl通信产品带来更强的竞争力，使tcl通信成为业内为数不多的拥有屏幕显示技术的手机制造商之一。另一方面，作为世界上为数不多的拥有5g核心技术的通信公司之一，tcl Communication在手机和其他通信设备上积累了各种技术能力，并将其移植到tcl Electronics的智能屏幕、智能家居和智能商务显示服务中。可以进一步加快公司的智能化和物联网发展，有助于加快公司的R&D和市场拓展，打造以用户为中心的敏捷开发和交付系统；充分发挥边际效益，为公司的智能产品提供技术授权。

在财务上，这项业务创新将进一步提高公司的毛利、资产和现金状况。tcl通信2019年毛利率达到21.6%。项目完成后，预计公司整体毛利率可提高至近20%，比公司2019年经审计的毛利率水平高出2.6个百分点，增强了公司未来利润的灵活性。项目完成后，公司资产将扩大，创造高收入增长点，净资产净增20.6亿港元。茂嘉国际不再是公司的子公司，其财务业绩将不再纳入公司的财务报表。预计此次出售的一次性利润约为19.79亿港元，这将对tcl电子的利润产生直接的积极影响。同时，公司的供应链与tcl的沟通有一定程度的重叠，业务调整有利于促进物流、资金流和信息流的结构优化，进一步提高公司的运营效率和利润增长/。

此次交易是公司物联网发展战略中的重要一步，也是推动tcl电子业务全球化和多元化发展，打造全场景智能产品+服务生态系统的重要布局。Tcl电子不仅要在大屏幕、图像质量和声音质量上引领世界，还要大力发展ai x iot、智能图像、5g和边缘智能、自主开发的智能电视操作系统和多模态交互能力，成为了解您的大屏幕声音和画面的专家。同时，tcl电子还将重点发展智能家居、智能商务和移动场景设备及服务，力争成为全球领先的智能技术公司。

Tcl电子不怕疫情的影响。预计2020年主要产品的销量和收入仍将保持两位数增长

自2020年以来，公司加大了对在线销售渠道的投资，从2月到5月，中国市场的在线销售额增长了57%。在最近的618电商节(6月1日-6月21日)中，tcl电子网上销售额和销售额排名第二，传统电视品牌(不含网络电视)排名第一；线下销售排名第一。(排名数据来源:钟亦康)

截至6月初，tcl品牌电视海外销售市场份额在美国排名前两位，达到17.4%，同比增长2个百分点，其中最高周市场份额超过20%；此外，从1月到5月，欧洲和新兴市场的销售额分别增长了40.4%和5%。(排名和市场份额数据来源:npd)

互联网业务受到疫情的积极影响，所有指标都实现了大幅增长。从1月到4月，雷鸟视频会员同比增长122%，收入同比增长67.6%，达到2.7亿港元，净利润同比增长103%，达到1亿港元。

尽管2020年全球市场将受到疫情的影响，但公司预计，如果不考虑tcl通信业务的合并，2020年主要产品的销量和收入将保持两位数的增长。如果tcl通信业务的影响叠加起来，全球产品销售和收入数据将更加光明。

来源：搜狐微门户