传阿里已聘请中金、瑞信牵头安排香港IPO 最多集资1560亿港元

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来源|明报

据媒体报道，阿里巴巴已聘请CICC和瑞士信贷(Credit Suisse)牵头安排在香港发行股票，准备重返香港进行第二次上市，并与其他投资银行讨论合作事宜。预计承销团队将更大，预计公司最早将在未来几周内正式向HKEx提交上市申请。报道还称，阿里巴巴有意保留现有的合作伙伴制度，即公司的合作伙伴团队将推荐超过半数的董事会成员。根据香港交易所去年推出的新上市规则，阿里巴巴预计将维持其在香港的首个架构。

据彭博社报道，准备工作仍处于初期阶段，上市细节仍将随时改变。此前，有报道称，此次阿里巴巴将重返香港进行第二次上市，募集资金可达200亿美元(约合1560亿港元)，并有机会成为2010年以来募集资金最多的新股。由于阿里巴巴已经通过二次上市的方式“回归香港”，它可以以保密的形式提交信息备案。我相信，在公司通过上市听证会之前，首次公开募股文件不会在HKEx的网站上公布。阿里巴巴、瑞士信贷和CICC都拒绝对此事做出回应。

筹资高达1，560亿港元，为9年来最高

这两家成功的投资银行长期以来一直附属于阿里巴巴。2014年阿里巴巴在纽约上市时，瑞士信贷是负责起草阿里巴巴招股说明书的六家承销商之一。在此之前，瑞士信贷还参与了阿里巴巴的几轮融资。即使在2012年阿里巴巴寻求在香港上市时，瑞士信贷也是该公司的主要策略师。另一家投资银行CICC (3908)和阿里之间的关系更直接。今年2月14日，阿里以平均每股15.5元的价格购买了超过1.17亿股CICC股票，支出超过18.13亿元，持有11.7%的股份，成为CICC第二大股东，迫使大股东腾讯(0700)持有12.01%的股份。

第二次上市可以保留公司原有的结构

HKEx去年推出的合作伙伴制度不同于阿里巴巴。它的合伙人制度允许公司的合伙人提名大多数董事会成员。根据去年HKEx新的上市规则，阿里巴巴可以向HKEx申请豁免，并保持目前的结构。

根据HKEx的上市规则，不同投票结构的上市公司可以保留其不同的投票结构在香港二次上市，而无须遵守香港的投票权保障措施。例如，特殊投票权股份的数量或比例在上市日期之后不得增加，并且可能没有必要遵守在某些议案中每股只能投一票的要求。

阿里巴巴网络

阿里巴巴拆分了其阿里巴巴网络，并于2007年11月11日在香港上市。上市当天的收盘价是发行价13.5元的1.92倍，但随后一度跌至3.46元的低点。

之后，集团将上市公司私有化，并计划整体上市。然而，由于香港市场不允许其合作伙伴系统转向美国市场，HKEx首席执行官李小嘉不时提到，香港市场错过阿里巴巴很遗憾。上个月，李小嘉指出，阿里“离开时总是不得不回家。”

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来源：搜狐微门户