陌陌大跌 50亿市值蒸发！上月做空机构 又开始嘚瑟了

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在周二美国股市的交易时段，中国社交应用软件momo(纳斯达克代码:Momo)的股价在盘中再次暴跌，一度下跌10.72%，最终收盘下跌8.02%，至42.3美元。一个交易日市值蒸发了7.4亿美元(约合人民币50.34亿元)。

▲图片来源:雅虎财经

《国家商报》( micro-signal: nbdnews)记者注意到，早在6月27日，大约一个月前，做空组织的云杉点说，经过几个月的深入法医分析，围绕莫莫公司的生态系统，进行了50次。详细的中国调查访问，其中出版了一本名为《莫(莫)钱莫(，

云杉点在其报告中写道。

“该公司及其在中国的调查人员花了几个月时间研究莫莫的财务状况，据估计，莫莫股价的下行风险为23-25美元，即30%-50%。莫莫的投资者基础受到两个不同群体的影响，一个是关注公司基本面的投资者，另一个是试图操纵股价趋势的交易员。这些投资者都没有意识到莫莫背后的严重风险。”

▲云杉角此前发布的空报告

“莫莫目前的投资者基础主要由散户投资者和美国的一些机构组成。这些机构几乎都是较小的机构。他们希望通过这种在美国上市的中国公司，他们将成为近年来的热点。中国的网络广播市场扮演着重要角色。”云杉点继续报道。

云杉点还指出，如果Momo是一家总部设在北美的公司，并通过技术盈利，投资者可以进行基于英语的市场研究，评估产品和了解监管环境。然而，鉴于Momo产品的新颖性和市场竞争格局的不断演变，投资Momo仍将是一种投机行为。

云杉角对莫莫有什么问题？据记者梳理，云杉点主要认为，Momo在运营中存在许多未披露的财务状况和问题，应引起投资者和监管者的关注。

例如，Momo vie结构包括未披露的公司。根据云杉点的报告，多达123个莫莫的一级和二级子公司没有披露它们。

此外，Momo在人才机构和关联方之间有未披露的交易。

据云杉点调查，莫莫至少有两家未披露的人才中介机构和关联交易，披露的关联交易与mainland China申报文件不符。

例如，湖南青岛文化传播有限公司(以下简称青岛文化)是世界上最大的行会。莫莫拥有该公司26%的股份，但在莫莫的vie结构中没有披露。

根据对莫莫直播行业虚拟礼物利益链的分析，云杉角报道发现莫莫向一些行会(如青岛文化)提供免费礼物来奖励主持人。在此期间，金融运作过程模糊不清，人们怀疑莫莫参与了可能的非法活动。

此外，云杉点表示，北京莫莫还向北京五大行业协会之一的北京慕尚文化传媒公司投资了23万元人民币。该公司没有在Momo的2017年年度报告中公布。

在实地查看了他的办公室地址后，调查人员认为这个地址几乎是一个假地址。

莫莫没有透露中国的非法赌博网站。Momo通过vie结构投资了pokermaster，可以从中国境外的苹果或谷歌商店下载。如果用户拥有离岸账户，他们可以通过该应用购买虚拟芯片，玩纸牌游戏，然后通过代理从中国提取资金。

据报道，莫莫的创始人兼首席执行官唐嫣是一位著名的扑克玩家。甚至莫莫的年会也有拉斯维加斯赌博的主题。

此外，该机构认为，非法内容可能随时影响Momo。最近，Momo直播的部分内容不符合监管要求，多次被勒令删除不符合规定的内容，并严格管理其网络直播环境。

事实上，在报告发布的当天(6月27日)，莫莫收盘下跌5.47%。

该报告发布后，莫莫官员还在北京时间6月28日首次回应了顾空的报告，称该公司已获悉并“仔细审阅”了云杉角资本管理公司的报告，该公司认为该报告存在“大量错误”。

北京时间昨天晚上(7月24日)，看到Momo的股价再次暴跌，云杉点也发推说:“由于竞争对手的颤音，Momo的股价下跌了7%，这也启动了网络直播业务，为主持人提供了更高的收入。”(注意:它被推动时没有关闭。)我们在上个月的报告中对此提出了警告。”

然而，记者也注意到，莫莫的股价，这是近一个月来一直在空，实际上是在缓慢复苏的状态。自今年年初以来，莫莫的股价已从年初的每股25.86美元升至每股53.86美元的高点。截至昨日收盘，累计涨幅仍超过60%。如果云杉点以前让空·莫莫在市场上赚了大钱，它要么没赚多少钱，要么已经赔钱了。

根据莫莫2018年第一季度的财务报告(在半年度报告中没有披露)，该季度莫莫的净收入达到27.6亿元人民币(4.351亿美元)，同比增长64%。如果不按照美国公认会计准则衡量，2018年第一季度莫莫的净利润为9亿元人民币(1.423亿美元)，持续了13个季度。截至2018年3月31日，Momo的月用户数达到1.033亿，创历史新高。

来源：搜狐微门户