一篇文章 读完2016年创投大佬7大最实用融资建议

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什么是最有效的融资规则？

本文由投资者(身份证号:touzirenshuo)署名，并经我黑马授权发表。

Q1。对企业家来说，融资的真正价值是什么？

姚亚平飞跃首都路

最近，许多企业家和投资者呼吁回归的业务本质，这涉及到另一个词“商业模式”。那么什么是好的商业模式呢？简单地说，一个好的商业模式意味着你从一个客户那里获得的收入大于获得这个客户的成本，并且边际收入必须大于边际成本。

查理托马斯芒格曾经提出了一个关于好的商业模式的生动比喻。随着油罐的增加，油罐表面所需的钢材将以平方增加，而油罐的容量将以立方增加。

既然每个人都想在创业时赚钱，为什么补贴还会出现？这难道不违背商业的本质吗？它实际上并没有违反。圣经福音书里有句话，无论你拥有什么，你都应该给他，让他变得多余；不，即使他拥有的东西也会被拿走。这就是社会学中的马太效应，当涉及到互联网风险投资时，这种效应更加明显，具体表现就是赢家通吃。

从2000年到现在，在每一个垂直领域，只有第一名才能生存，第二名的市场份额远远低于第一名，更别说第三名了。同时，该行业的第一家公司在融资方面具有优势。如果你在行业中排名较低，想得到资本的青睐，现有的业务数据至少比领先公司好得多，而且领先公司也足够差。因为只有这种数据性能才能表明你有潜力和执行力，而且可能来自背后。正因为如此，许多公司现在疯狂地补贴用户，希望在市场上抢占先机。

事实上，在所有行业中，只有垄断才能赚大钱。创业的选择应该从垄断一个小市场开始，而不是一开始就选择一个竞争激烈的大市场。如今，许多企业家仍然不知道融资的真正价值是什么。事实上，融资是一种利器，可以帮助你打开与竞争对手的差距，加速行业垄断的形成。

Q2。如何把握融资节奏？

歌手兼首席执行官，天使投资人陆

我认为，只要你在最后一轮融资中花了将近一半甚至更少的钱，你就应该在下一轮开始融钱，记住永远不要让你的公司缺钱。因为只要你缺钱，你的公司将不得不选择做一些损害其长期发展的事情。

如果资本市场形势非常好，我会先拿到钱，如果我能拿到的话，不要说我必须等我的产品成熟后再融资。没有人知道再过一两个月首都是否会有一个寒冷的冬天。投资者出于商业目的投资你，你必须了解投资者。投资者总是只做一件事，这就是所谓的锦上添花，他们不会在雪地里得到帮助。如果有一天这家公司不开心，你去找投资者的时候很难赚钱。

此外，企业家融资的直接目的是增强团队的信心。当你有一个恶性竞争对手时，你不会因为缺钱而害怕竞争对手；当你成绩好的时候，你就不会因为缺钱而害怕追求胜利。

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融资提前融化，最好保持时间。

第一步是计算现金流和时间表，并设置两点:6个月和12个月，12个月是黄牌警告，6个月是红牌警告。融资只是你的选择之一。此外，你应该迅速控制成本，增加收入，减少支出。你不可能只有6个月的时间来准备融资。

第二步，你如何说服投资者？做好财务模型和财务分析是非常重要的，包括前期的A轮和B轮投资。在B轮及以后，你有了一个商业模式，财务表现和分析应该横向比较。这种发展和规划对你的发展非常重要。

第三，注意平衡自己。每一次融资都是原始股东和新股东之间的博弈。新股东肯定希望拥有更大的份额，以相对较低的价格获得更好的份额，甚至希望拥有董事会席位。你的老投资者肯定希望估值翻倍、三倍甚至更多。我们应该平衡不同阶段投资者的期望。

Q3。在不同阶段的创业融资中，我们应该注意哪些问题？

经纬中华路徐传胜

1)在早期融资中，对于创始人来说，清晰地思考用户场景是非常重要的。投资者将关注你所看到的棘手问题是否能通过你设计的场景得到有效解决。

2)经过B、C轮融资后，更强调较强的执行力和操作能力。如何通过有效的实施和运作获得大规模用户是这一阶段的重点。例如，运营、促销、智能广告和营销不能随便进行。这取决于专业团队和外部服务团队之间的合作。

对你来说，对整个事情有一个很好的前景和模式是很重要的。在此基础上，我们对未来的预期效果和资源进行了粗略的估计。

我通常会问企业家，在平均18个月的时间里，你需要多少资金？在这个假设下，你实际上可以估计你的用户的增长。包括您对设备和存储等硬件刚性的要求；团队的成长、应该招募什么样的人以及其他事项都可以大致规划。

当然，在实际过程中会有很多不确定性，所以您可能需要将计算出的所需资金量乘以1.2。在这种情况下，你很容易与投资者沟通。投资者会认为它是可靠的，你计算得越清楚，对投资者来说就越简单。

我最不应该做的事情就是总是说我的公司价值100亿美元，所以我应该把1000万美元化掉，稀释10%。当你问他时，他根本不知道钱和融资的目的。

个体企业家和投资者有着相同的心态，包括内部团队，并且有一种普遍的赚钱心态，好像一切都是成功的，这需要一点警惕。创业是一个七八年的过程。在很多情况下，某个阶段的融资实际上只代表了那个时代的某个节点，有着大量的资金和特殊的热度。

此外，我鼓励企业家问投资者:你的决策风格是什么？你的想法是什么？对于糟糕的风投，他们的答案是不同的，这是非常典型的。因为投资基金自身的文化可以贯穿整个投资团队。

Q4。企业家如何找到合适的投资者？

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对于高科技企业来说，必须在很早的阶段筹集资金。我们刚刚投资了一家只有两个人和一个商业计划的公司。

当然，在某些行业，我们肯定不会提前投资。一般来说，低竞争壁垒的服务业需要看行政权力，如果没有一定的规模，我们不敢投资。因为行政权不是通过说，而是通过做。

Vc的经历来自于过去失败的投资经历，也来自于与许多企业家的交流。风险投资的优势在于它着眼于更多的企业，视野开阔，提供了广泛的资源。企业家对某个行业有着深刻的理解。

真正的风险投资会给初创企业带来很多附加值。当企业家选择投资者时，他们必须考虑这个风险投资能给你带来什么附加值。一些vc资源丰富，可以帮助你招聘人才，找到上下游的关系。一些人对企业业务有清楚的了解，而另一些人对资本市场有更好的了解。

除了这些对你有帮助的优势之外，最重要的是看vc是否符合你的哲学。寻找风投就像结婚一样。离婚并不容易，所以结婚时要小心。选择风险投资时，你不仅要看钱，还要选择符合你想法的风险投资。

总之，融资的时机非常重要，但谁是你的vc更重要。

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首先，从你身边你信任的人身上找到第一笔钱。如果你的资源好，你可以找到王峰、李开复、江涛和许小平，这些都是可能的；但是如果你没有这种能力，你仍然要考虑你是否能找到你信任的人，并找到挖掘你周围资源的方法。

不要参加所谓的互联网会议、赢家鸡汤分享会议和风险投资洞察未来方向会议。这完全不可靠。即使我说话，也不要听；不要整天去开会和晒名片，说我叫XXX。我们有生意。你有时间谈谈吗？人们马上说:我没有时间，我很快就回去。这是投资者的想法。谈判是不可能的。

就我个人而言，我不支持企业家参与创业秀，把创业变成演讲比赛，演讲后唱歌，台下鼓掌，还有粉丝。这不是一场闹剧吗？如果你这样做，你可能不是幸运的人。即使你被包装成一个幸运的人，它也是不可靠的，因为你没有时间花在这个项目上。

我的观点是找熟人，找周围的人，通过各种关系介绍私下交谈，而不是在公共场合找钱。你的亲戚可以给钱；你的朋友、同学甚至老师都可以给钱。我认为可以找到我自己的身份和金钱，所以不要贪图虚名。

当我离开金山时，idg的张震第一个邀请我吃饭，并问我你想做什么。我可以投资你吗？那时我很幸运。我一创业，就获得了200万美元的IDG奖金。他甚至没有看到我的团队，没有公司名称，也不听我的计划，所以他给了我钱。

因为他认为我过去的背景足以作为他们投资的基础，idg每年都会挑选这样的几个人。如果他们开始做生意，他们会给钱。如果他们不去想，那就应该去做。如果他们没有也没关系。无论如何，这是一个机会。

一个愿意给钱的投资者是最好的投资者，但是如果一个投资者提议在给钱的时候加一个否决，我会直接拒绝。安吉尔在投资阶段可能会遇到这个问题，因为投资者认为你不可靠，并抱着和你一起创业的心态进行投资，但你必须清楚他是投资者还是你的联合创始人。

在我看来，企业家仍然必须持有他们自己的公司，并且在每一轮都持有它们，不管是abcd轮。投资者是帮助你起步的高尚的人，但公司最终是你的。投资者的理想是赚大钱和高回报，而你的理想是你自己的职业。你不能让承载你理想的舞台受到别人周期性兴趣的影响。

我经常看到许多企业家与投资者争夺东西，双方争执不下，甚至走向法庭，被媒体曝光。我很惊讶，因为在我和我所有的投资者以及我投资的人之间没有这样的现象。我考虑过了。问题在于你是否诚实。

许多企业家对投资者不诚实，被问及他们的表现。答案是好的；问你最近有多少现金。剩下的不多了。回答这样的问题是不诚实的。

投资者给你找钱，因为害怕你活不下去，尤其是首轮投资者，他们在一定程度上是你的共同创始人。因此，我认为我们必须珍惜与A轮早期天使和投资者的关系，他们会帮助你在未来处理B轮和C轮的融资。

每当我的投资者来找我开会或者只是和我聊天，我都会非常诚实，对业务进展、产品开发进展、产品计划等给出真实的答案。

诚实很重要，但要小心不要让投资者觉得你已经失去信心。大多数投资者听你的数据，听你的产品，甚至亲自帮助你测试你的产品体验，但这些只是他实践经验的一部分，他的最终评估是你的状态。

此外，你的三个观点应该是正确的，这补充了投资者之间的坦诚信任。有人对我说，王峰，你知道为什么每一轮融资都这么顺利吗？因为投资者看到你很诚实，他觉得你不会坑他；我的同事还告诉我，老板，你最严重的问题是你太容易信任别人，也太善良了。三种观点将帮助你和企业向前发展，迅速发展到下一个阶段。

Q5。如何与投资者相处？

李沐晴志毅首都路

自从2005年进入商界以来，我经历了三波资本之冬。在这个过程中，我有一种感觉，那就是无论是创业还是投资，最好去一个人少的地方，因为你被“踩死”的可能性更大。

与此同时，在每一个寒冷的资本冬天，我都从企业家那里看到这样一个问题。面对资本的寒冬，大多数企业家不知道是把时间花在融资还是具体业务上。

因为当你去金融时，你可能会注意到投资者的态度已经变得冷淡，甚至有些投资者干脆去度假；当你做生意时，你会发现很难从顾客身上赚钱。

当企业家面临这样的困境时，他们如何确保自己继续生存？对此我有四个想法。

第一，增加与投资者沟通的频率；

企业家通常更关注自己的融资情况，很难看到整个市场的融资情况，而投资者可以看到这个行业有多少公司在融资，也知道为什么有些公司可以获得投资，而有些则不能。

我们发现，除了媒体所描述的一些原因之外，这些公司在资本寒冬中能够获得资金还有一个非常简单但至关重要的原因，那就是他们在资本寒冬中增加了与投资者沟通的频率，并定期向投资者反馈公司的情况，尤其是在细节方面。

去年我遇到了这样一位企业家，他几乎每周给我更新一次周报，尽管当时我没有向他展示我的投资意向。最后，当他的公司达到可投资标准时，他给我发了一封电子邮件，内容是他的月度总结，包括他们内部季度会议的ppt。不要低估这些无关紧要的措施。对于那些想在资本寒冬中筹集资金的公司来说，这可能会带来一些意想不到的结果。

第二，调整与投资者沟通的方向；

许多国内投资者通常不会直接拒绝企业家，而是选择一些更礼貌的方式来拒绝他们。因此，有时候企业家需要根据投资者的言行来判断，你当时提供给投资者的信息是否是他目前所关心的，如果不是，你是否可以继续用另一种方式沟通。

此外，在市场低迷时期，当企业家去见投资者时，团队中的几个伙伴一起去可能是更好的选择。如果你不适应这位投资者的风格，也许你的合伙人会和他好好聊聊。作为早期投资者，我们并不经常关注公司，而是关注公司的核心实力，这可能是两三个人给我们的感觉，这让我们对投资充满信心。

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1)了解自己，了解自己可以赢得每一场战斗；

企业家应该知道融资过程中的心理战。一方面，他们应该好好推销自己。投资者会观察你是否隐藏了任何问题。你看到的所有问题都不是问题，但是你没有发现的问题才是最大的问题。在不同阶段寻找不同的投资者。你想和你的投资者很好地沟通。首先，你应该了解他们，了解你自己和你自己。

事实上，风险投资是上一代企业家对下一代企业家的继承。真正优秀的vc，优秀的vc，他们懂得企业、企业家精神和创业精神。他们会分享并向你传递他们以前的创业经历。投资者是否知道如何创业对你的商业节奏非常重要。

2)不要忘记你最初的心，你不是为了钱而融资；

不要迎合投资者和董事会。董事会是一个用来找出你的盲点的组织，但是这些盲点可能不会对你的业务产生影响，所以你必须做出最后的决定，是快速增长还是快速烧钱。不要忘记你最初的意图，你不是为了钱而融资。

还有融资谈判的策略，就是四处逛逛。

当你富有的时候，和任何公司交谈，用钱合作比和别人合作更可靠和直接。真正拿到钱是最重要的，估值不要太高，否则投资者会对你有一些不切实际的期望，这会阻碍你未来的投资或退出。此外，估价只是一个因素，某些重要条款中优先清算权的不同可能会使实际估价更差。

我们的融资可以分阶段披露信息，不要太快暴露我们的底牌。通常，我们不会发布核心数据。在进一步披露商业计划之前，我们将简要介绍我们的公司，我们还将隐藏一些核心数据。只有当你打算签署条款单时，你才会提供最终数据，这是一个自我保护的问题。现在也有一些投资者以这种方式问路，但是他们会投资于比你更有性价比的竞争对手。

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企业家必须首先了解投资者。为了理解这个投资者对项目的看法，他认为什么是一个好的企业，一个好的企业家和一个值得投资的团队？

市场上有很多投资机构，但你最想找的是哪家机构？如何找到这些机构以及如何处理它们？我们应该注意哪些方法？我的回答如下:

1)一定要知道投资者在想什么。他问了什么问题？这个问题意味着什么，也就是说，你必须明白这些家伙在想什么。

2)在了解他在想什么之后，我建议你也从另一个角度思考。当你在讲商业故事和谈判时，你也应该从他的角度考虑。他为什么提到这个？所以你需要有同情心。

3)毕竟，资本(金钱)是追逐利润的，所以规则非常重要。投资者通常会关注最初的协议，他们对这个协议是认真的。因此，企业家应该对这一规则本身和资本心存敬畏。

Q6。许多人认为企业家的价值在于融钱。你认为这种现象怎么样？

这家美国集团对首席执行官兼天使投资人陆发表了评论

几年前，玩电子商务的人以为我在这轮中砸了2000万美元后，下一轮就能拿到4000万美元，但他们忘记了另一个假设，即我的对手也有钱。钱没有区别，世界上也不缺钱。只要有可能给资本带来回报，资本就会源源不断地进来，这显然需要的不仅仅是一个企业。

许多企业家过于依赖资本，认为资本可以解决所有问题。但企业家应该明白，腾讯永远比你富有。所有中国公司一年能赚多少钱？腾讯每年投资100亿元。腾讯比vc更富有。你如何赢得腾讯？你不能说，我可以扔钱，他不能扔钱，这不是真的。

你对未来越有信心，你现在就越有耐心。我的耐心比大多数企业家多一点。这是我不断创业的经历，也和我的信念有关。“杀人放火烧金带，修桥修路无尸”，有这种情况吗？太好了。你想成为一个杀人放火的恶棍，还是想成为一个修复桥梁和道路的正义团体，即使你最终死去？这是信仰的问题。

无论哪个人或机构进行投资，无论现在还是将来的某个时候，他们都希望花更少的钱，赚更多的钱。因此，企业家的价值不在于赚钱，而在于如何打造钱生钱。

在经济学中，我们将讨论投入和产出。判断一个企业的价值还取决于投入与产出的比率，越少越多，创造的价值就越多；相反，你在做一件毫无意义的事情。对于企业家来说，最重要的是要考虑如何比竞争对手更有效地消费和创造更多的价值。

在过去的两年里，我一直在思考如何利用互联网技术来运营一家低成本高效率的公司。只有当我们更有效率，收集越来越多的信息时，我们才有机会影响整个产业链。

Q7。企业家在融资时应该注意什么？

王强正格基金路

至于融资，我认为钱也有价值。对于一个企业家来说，拿谁的钱，找什么样的合作伙伴，雇佣什么样的员工，进入什么样的领域同样重要。任何基金之所以比你聪明，是因为通过历史的积累掌握了这个领域的基本数据。它可以给你一些对过去的描述，但未来必须由你自己的梦想支撑。

如今，许多企业家出于各种原因总是愿意虚报他们的融资金额，例如，他们只得到2000万，却得到1亿。也许你会感觉很好，但事实上，你可能不认为会有副作用。起初，公司估值越合理，就越能想象未来空的增长，因此投资者可能更愿意投票。

有些人故意编造虚假的报道来威慑他们的对手，这就更愚蠢了。企业永远不会靠威慑对手而生存，而是靠赢得用户而生存，用户不会在意你公司的估值。用户购买小米手机不是因为该公司价值超过400亿美元，而是因为它易于使用，这就足够了。

此外，我建议企业家永远不要与任何基金签署赌博协议。因为你的经验不够丰富，很多事情都无法控制。在这种情况下，你可能已经远离了在签署赌博协议的那一刻开始自己创业的初衷。

当然，除此之外，回报最重要的商业本质，无论是你提供的服务，你进入的领域，还是你生产的硬件和软件都有真正的价值，即使你不能取悦投资者，投资者也能看到这个项目是否有价值。实际的产品功能、效率、价格和壁垒是最关键的。因为，无论是像董明珠这样的传统企业，还是像雷军这样的新兴巨头，最终都是市场在支撑着他们。即使马云和余口才很好，没有实际收入他们也无法支撑公司。

来源：搜狐微门户