年轻人到底应该去VC还是FA呢？

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年轻人是否应该去风险投资或足总是一个自我驱动的问题。

本文由I黑马授权的vcsaas技术驱动风险投资公司发表。

vc saasdata center是vc saas的数据研究中心，通过实时监控整个网络的公共数据收集和后台众多合作伙伴之间的数据交换，对风险投资行业的数据进行量化，并对其进行多维解读和分析。我希望我能帮助那些关心创业和投资的人。

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2016年的资本冬季已经过去，大多数风投今年都在复苏。投资经理的日常工作已经从看项目、分析项目和投资项目变成了荣耀国王、阴阳老师和看拓荒者。然而，在这个寒冷的冬天，仍然有一个特殊的群体获得了丰收。这就是财务顾问。如果你还不知道fa是做什么的，让我们先解释一下:fa，财务顾问，财务顾问，企业的融资中介，对接项目和资金，它们之间的匹配交易，华兴资本和以太资本在高层次上也是fa。在这里，我们想比较和分析一些数据。年轻人(刚毕业或毕业两三年的年轻人)应该在vc或fa工作吗？

在vc saas监控的数据中，让我们先看看具体的风险投资环境。

国内风险投资环境

在过去的十年里，中国风险投资市场的资金筹集额和新筹集的资金数量都达到了历史新高，2016年达到了13712亿元人民币和2438只新基金。

近十年来，投资额、存量和投资额也达到了历史新高，2016年分别达到7449亿元和6231亿元，投资额达到9124亿元。

从上述一系列数据中，我们可以看到，自2014年以来，募集资金的数量和新增资金的数量呈指数级增长。在经历了2015年下半年的股市崩盘和2016年的资本冬天后，风投们拥有了越来越多的股票基金。然而，自2014年以来，大量年轻人涌入风投行业。突然之间，大量创业项目在2016年夭折，这导致风险投资行业的许多新人(投资经理)对自己的地位产生怀疑。因此，著名的文章“为什么我不做vc？””.

国内经济环境

首先，让我们来看看广州、深圳和广州近十年来房价的变化。这种增长实在令人无法接受。与2006年相比，北京房价上涨了5.21倍，上海上涨了7.56倍，广州上涨了3.33倍，深圳上涨了6.16倍。

根据近五年的人均收入统计，与北京、深圳的房价增长率相比，房价的增长率要远远快于人均收入的增长率。这意味着在2017年，普通人可以在北京购买0.59㎡,在上海购买0.54㎡,在广州购买1.19㎡,在深圳购买0.44㎡,而无需吃或喝他们的年收入。很有可能你一辈子都不能用你的积蓄买房子。

风险投资业的小秘密

在中国，第一线的风投数量并不太多，他们生活得非常好，尤其是那些知名的美元基金。此外，第二条和第三条线上还有许多风投。虽然他们都有投资经理、投资总监或副总裁/合伙人的头衔，但他们并不是特别风光。俗话说，他们外表光鲜，口袋里害羞。除了在第一线的风险投资公司，大多数投资经理与投资银行、经纪公司和私人股本公司的同龄人相比，收入水平都很高。

(ps:单位:万元)

简要解释一下风险投资的资金周期，它非常非常长。一般来说，人民币基金的周期约为6-7年(通常为5+1+1年或4+2年)，而美元基金的周期稍长，约为9-10年。

下面是一个计算示例:

假设一个稍大一点的风投管理三只基金，每只基金5亿元，每期6年，投资3年。基金总规模为15亿元。基金管理费前三年为每年2%，后三年为每年1%，投资后回报率为20%。

经计算，在过去的12年中，共可收到管理费1.35亿元；平均每年运营成本约为1125万元。一般来说，如果是一个规模约为15亿的基金，员工人数约为20-30人，包括约5名合伙人。如果不计算其他成本，如果合伙人拿走30%的工资，合伙人可以得到大约675，000英镑/年，其余员工大约是200，000-300，000英镑/年。如果是一个普通的投资经理，年薪可能在10万-15万/年左右。

假设基金运作12年后，最终基金收入为45亿元(概率约为30%)，投资后回报率为20%，扣税为25%，个人所得税为20%，且有5个合伙人。在这种情况下，不算员工，每个合伙人每年可以获得约900万英镑。如果计算出30%的概率，每个合作伙伴每年可以获得大约270万英镑。如果我们再考虑一下员工的奖励机制，这个数额可能会变成每年200万左右。

上述计算仅适用于大型机构，规模只有数千万的天使投资基金更难赚钱。

足总的一些秘密

一般来说，fa的收入是融资额的3-5%。如果是特别大的项目(1亿元以上)，费用可能是1-2%。参考mobike找到华兴资本担任财务顾问，3个月累计融资超过3亿美元。按照3%的佣金，收入将超过900万美元。fa的优势在于它不需要考虑后续项目是否赚钱。只要买方愿意投资并为交易提供便利，他就可以获得佣金。

fa和vc在业务上有很大的不同。vc的筹资是前端的，它的收入会相对稳定，而且至少会有管理费。然而，fa的收入是不确定的，当市场好的时候，它的收入将大大超过vc。至少有很多人不能在同一个风投公司工作一个基金周期。

Vc和fa各有优势

风险投资的利弊

如果你有幸加入一线风投，追随行业内著名的老板，这对年轻人来说是非常幸运的；他们可以跟随行业中的顶尖人物，学习各行业的经验，每天接触不同的新鲜想法，培养他们独立思考的能力，总结经验，他们会有很好的收入。风险投资是一项相对独立的工作，需要不断的研究和学习。但是如果你进入一些小型风投，99分取决于运气，1分取决于努力。大多数天使投资机构不赚钱。每年平均能扔出5-10个事件，这太神奇了，撞上独角兽的概率简直是大海捞针。更不用说赚钱和实现财务自由了。

fa的优点和缺点

Fa的门槛比vc低，对资源和经验的要求不高，所以更适合年轻人。最大的一点是你不必等待，你只需要得到报酬，如果项目融资成功，这是非常有吸引力的年轻人。此外，在fa工作需要清晰的执行能力和与人沟通的软技能。在fa工作可以极大地扩展网络，结识大量的风投和企业家，并通过锻炼了解不同行业的来源。有不少人在足总工作了几年，靠自己的力量买了房子。fa行业的缺点是不稳定，易受环境大波动的影响，运气好。要求执行者必须具有优秀的软技能，与项目方和vc沟通，并做好决策和项目匹配。

通常

一个更好的第一线基金适合有专业背景的人，而体育除了专业背景外还需要深厚的资源。对资金需求的强度也可以决定是去vc还是fa。因为vc的商业模式是管理费加投资后收益(进位)，所以进位有很大的不确定性。对于普通风投和早期机构，回报期更长，超过5-10年。然而，足总的商业模式是非常不同的，它将收到一个账单一个账单，但它不能得到项目成功时的结转。Vc适合有钱人，fa适合资源少的年轻人，每笔交易都能得到丰厚的奖金。

回顾本文的数据，从2014年到2016年，新基金的数量、募集资金的数量和基金的存量都大幅增加。目前，中国人民币基金的周期大多在6年左右。在2016年资本的寒冬，大多数人民币基金都处于冬眠状态。未来2-3年，由于投资压力，将会有大量人民币资金投资项目，fa将会有更多的机会。

年轻人是否应该去风险投资或足总是一个自我驱动的问题。

未来的风险投资

风险投资在未来5-10年可能面临的几个变化(空将继续完成这些变化):

越来越多的成功人士成为天使投资者

法已成为一个重要的枢纽

知名风投更加专业化，小型风投将慢慢消亡

Pe、上市公司和fof将成为风险投资者，投资一些早期项目

来源：搜狐微门户