智能手机史上首次涨价潮背后 全球存储器竞争格局生变

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内存价格将于2016年下半年开始上涨。据icinsights称，2017年内存(dram)的价格涨幅将达到39%，闪存的价格涨幅有望达到25%。这是由于需求增加，供应减少。一方面，国内品牌手机出货量持续增长，新一代iphone产品推出，内存容量被大量消耗；另一方面，以三星(Samsung)和海力士(Hynix)为代表的企业正在参与一场内存创新竞赛，这是一场将2dnandflash转变为3dnandflash的技术革命，导致产能增长放缓。

这是一个谁有记忆谁就有世界的时代。存储器通常被称为“半导体工业的皇冠”。如今，它正成为手机、电脑等产品硬件配置升级的重要卖点。在全球内存市场的寡头竞争中，随着内存价格的不断上涨，三星成为最大的赢家，取得了长足的进步，而遭受巨大损失的toshi-ba-BA半导体却处于尴尬的境地。与此同时，价格上涨侵蚀了竞争激烈、利润微薄的智能手机行业，一路打价格战的智能手机企业面临着历史上第一次涨价。

在这样的格局下，国内的记忆正在南京、武汉和晋江三方对峙。中国已经下定决心发展记忆产业。通过自主研发关键技术和引进半导体巨头，我们能在全球存储行业的关键时刻实现“角落超车”吗？

寡头垄断记忆是几乎所有电子产品的关键组成部分，具有信息记忆功能。半导体存储器根据产品类型可分为两类:内存(dram)和闪存(flash)。电子产品被切断后，存储在dram中的数据将自动消失，但闪存不会消失，存储的数据将被保存以备下次使用。

dram最常见的产品形式是存储芯片，闪存在生活中随处可见，主要包括microsd卡、ufs(通用闪存)、emmc(嵌入式多媒体存储卡)、u盘、ssd(固态硬盘)等。存储器有着广泛的应用，涵盖了从消费电子到工业、汽车、航空/航天、军事、医疗等领域。

存储器属于三大半导体产品类别之一，其市场巨大，约占全球半导体总产量的23%。数据显示，2015年全球dram产值约为450亿美元，全球nand闪存市场约为300亿美元。dram和nand闪存的总产值占全球半导体存储器行业的95%。同时，内存是一种标准化产品。历史上，内存行业随着库存、需求、产能等因素的变化具有明显的周期性，内存的毛利率随着行业的周期性波动而急剧变化。

关键在于，在内存行业高度集中的情况下，全球竞争格局是寡头垄断。dram的主要市场参与者有限，主要包括三星、sk Hynix、美光等企业。韩国目前是世界上最大的内存制造商。根据trendforce数据，截至2016年第三季度，全球nandflash市场份额为三星(37%)、东芝(20%)、SanDisk (17%)、美光(10%)、Hynix (10%)、英特尔(6%)，全球dram市场份额为三星(50.2%)。内存模块制造商包括金斯顿、美光等。金斯敦是世界上最大的内存模块制造商，2015年市场份额为68%。

随着文本、图片、语音和视频等各类数据的爆炸式增长，内存在消费类电子产品中发挥着越来越重要的作用，也是手机、电脑等产品硬件配置升级的重要卖点。目前，笔记本电脑的存储容量一般为2g ~ 16g，闪存容量为64g~512g，智能手机的存储容量为2g ~ 8g，闪存容量为16g~256g。同一个制造商推出的同一款智能手机的价格可能从几百元到一两千元不等，只是因为内存容量不同。这表明了记忆对消费电子产品的重要性。

从半导体工业的发展史来看，上个世纪，存储器工业经历了一个从美国到日本，再到韩国的产业转移过程。记忆起源于美国。20世纪50年代，美国开发了世界上第一个dram芯片，美国在dram领域长期保持领先地位。为了集中精力发展半导体工业，日本政府在20世纪70年代中期与日立、东芝、富士通等日本五大计算机公司成立了超大规模集成电路研究协会。到20世纪80年代中期，日本的存储产业超过了美国。韩国的存储产业以三星为代表，从20世纪80年代初开始进入集成电路产业。经过10年的自主研发、创新和不懈努力，三星于1994年成为全球第一大存储器制造商和第七大半导体制造商。

价格上涨的背后

自2016年下半年以来，内存市场出现了供需缺口，需求持续增长。智能手机和服务器市场对内存和固态硬盘的需求很大，尤其是国产品牌手机的出货量持续大幅增长。新一代iphone产品的发布需要消耗大量内存。与此同时，数据中心的建设推动了服务器内存的不断增长，个人电脑中固态硬盘取代机械硬盘也增加了对nand闪存的需求。

供应继续萎缩。三星、Hynix等企业正在逐步向3d闪存转移2dnandflash，2dnandflash的扩张基本停止。3dnandflash作为一种新型存储器，需要很长时间才能扩大生产，而且闪存容量的增长速度也在放缓。目前，世界主要闪存制造商生产的3dnandflash产量超过nandflash产量的一半。目前，dram的生产工艺已经缩减到20 nm的节点，而且工艺还在继续缩减，提高成品率的难度急剧上升，经济效益不佳。因此，主要的dram工厂对先进技术的发展和资本支出都比较保守，dram的整体产能增长速度大大放缓，dram的供应相对稳定。据估计，到2018年，随着3dnandflash生产能力和产量的不断提高以及新产能的产生，内存供应的短缺有望得到缓解。

本轮价格上涨可能会改变全球内存竞争格局。三星已成为内存价格上涨的最大赢家，预计三星将在2017年超越英特尔，成为全球半导体行业的领导者。自去年第三季度以来，内存价格的上涨扭转了三星大量召回note7手机带来的不利局面。根据三星电子的数据，今年第二季度，内存价格的持续上涨将三星半导体部门的收入推至新高，预计将达到149亿美元，高于英特尔的144亿美元(估计值)。我们预计三星将在未来很长一段时间内主导全球存储市场的定价权。

与三星半导体的成功进步不同，东芝的半导体业务正处于尴尬的境地。东芝的2016年财务报告显示，该公司在美国的核电业务遭受了巨大损失。为了扭转不利局面，东芝管理层想出售半导体闪存业务。据业内人士称，东芝闪存业务的售价将超过180亿美元。目前，博通、台湾鸿海、sk Hynix和西方数码(wd)都表达了对竞标的浓厚兴趣。最新消息是，苹果和亚马逊将与台湾鸿海联手竞购东芝半导体业务。

市场将在6月中旬和下旬给出答案。这也反映出半导体闪存资产仍是世界热点。

涨价对下游智能手机和个人电脑制造商非常不利。内存价格的上涨大大增加了智能手机和个人电脑制造商的成本，尤其是内存成本比重相对较高的低端智能手机，侵蚀了竞争激烈、利润微薄的智能手机行业。pc制造商面临着pc出货量下降和内存供应严重短缺的双重压力。

目前，一些智能手机的价格有所上涨，从100元到500元不等，这改变了以前智能手机降价的历史。苹果新机型于6月初正式进入量产，服务器市场对内存的需求持续增长，国产品牌手机进入销售旺季。这些因素都加剧了内存供应的紧张，一些智能手机制造商可能会推迟甚至无法在短期内获得产品。据icinsights称，2017年dram的价格涨幅将达到39%，闪存的涨幅预计将达到25%。对于个人电脑制造商来说，固态硬盘是取代普通硬盘的趋势。近年来，个人电脑行业的增长速度已经放缓，不稳定的订单导致内存制造商不愿意在个人电脑内存上投入资源。

中国的记忆产业起步较晚。作为全球最重要的存储市场，中国有望在国家产业政策支持和大规模资本投入的背景下，通过自主研发关键技术和引进半导体巨头，实现存储行业的“角落赶超”，在全球竞争中占据一席之地。

目前，南京、武汉和晋江已经形成了三方对抗的趋势。目前，国内记忆主要依靠进口。根据电子信息产业网的数据，中国每年进口的内存量约为600亿美元。因此，我国决心发展存储器产业。2016年7月，紫光控股、国家集成电路产业投资基金、湖北国鑫产业投资基金合伙企业(有限合伙)和湖北科技投资集团共同投资240亿美元成立长江仓储。长江仓储主要从事3dnandflash的芯片和制造，其全资子公司武汉新新。武汉新新成立于2006年，并于2008年开始大规模生产。拥有12英寸集成电路技术研发和制造能力，其闪存和图像传感器制造技术处于世界前列，并拓展了物联网领域，从事soc、3d集成、mcu平台等工艺技术的研发和生产。

根据紫光集团官方网站，紫光集团投资的紫光南京半导体产业基地项目于2017年1月在南京正式签约落户，总投资超过300亿美元。主要产品包括3dnandflash、dram存储芯片等。项目一期投资约100亿美元，月产量10万片。根据金华集成电路的官方网站，金华集成电路是由福建电子信息集团和晋江能源投资集团共同组建的集成电路企业。它于2016年2月在福建省晋江市成立，投资56.5亿美元建设12英寸存储(dram)晶圆生产线，并通过与台湾UMC合作，共同开发先进的存储技术和工艺技术。

(作者是民生证券研究员，本报记者沈对进行了采访和整理)

来源：搜狐微门户