平安旗下又一独角兽上市 金融壹账通融资规模确定

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平安良医于2018年5月在香港证券交易所正式上市后，平安的另一只独角兽“金融一本通”也开始在美国上市。

据悉，该金融账户于12月3日向美国证券交易委员会(sec)提交了最新的ipo(首次公开发行)招股说明书，ipo发行价格区间为每股12美元至14美元(普通股发行价格区间为每股4美元至4.67美元)。计划卖出3600万ADS，享受540万ADS

此前，金融一账户(Financial One Account)已于11月13日向美国证券交易委员会(sec)正式提交招股说明书，并计划以广告形式首次公开发行普通股，股票交易代码为“ocft”。

如果考虑超额配售选择权等因素，本次发行的普通股最高金额为1.242亿美元，按每股普通股4.67美元计算，融资最高金额为5.796亿美元(约40.86亿元人民币)。与a股融资中每股7.5美元的普通股价格相比，发行价较a股融资价格大幅降低，相当于53%-62%。

普通股价格高达每股4.67美元

金融一本通成立于2015年12月，是平安集团下属金融机构的业务技术云服务平台。截至2018年12月底，金融一账户服务覆盖了3，289家金融机构。截至2019年9月底，金融一本通总资产约为81.7亿元。

根据招股说明书，金融一号账户的广告相当于3股普通股，每股普通股面值为0.00001美元。根据每股12-14美元的广告发行价区间，普通股发行价区间为每股4-4.67美元。如果考虑超额配售选择权等因素，融资总额为5.796亿美元，相当于约40.86亿元人民币。

本次发行前，金融一本通发行的普通股总数为10.017亿股。发行后，普通股数量将增加到11.12-11.28亿股。按照这个发行价，公司的相应估值不超过55亿美元。

这一估值远低于今年年初市场传言的80亿美元。

与首轮融资价格相比，发行价缩水超过50%

今年以来，中国股票在美国市场的表现一直不佳，这也使得金融一号通的融资规模比预期的要小。业内人士估计，成功上市和开放国内和国际金融技术市场可能是金融一户通的主要目标。

2018年4月，“金融一号”完成了首轮融资，12名投资者购买了近1亿股“金融一号”普通股，总价为7.5亿美元(折合人民币47.5亿元)。当时，投资后估值达到75亿美元。与a股融资的每股7.5美元相比，发行价较a股融资价格大幅降低，相当于53%-62%。

对于这种定价，市场上很多人认为它是保守的，这可能是由于目前美国股市的环境和空股价在此之后的表现。

有些人认为价格合理。根据之前的分析，根据其基准公司的收入和市场价值，一户通的估值可能在30-60亿美元之间，这对平安的整体股价影响有限。

资料来源:中泰证券研究所

从平台收购期向高速增长期过渡

在金融一号通快速发展和上市的背景下，全球金融机构正面临来自互联网公司的挑战，数字化转型的需求尤为迫切。金融机构的数字化催生了巨大的市场需求。

据悉，金融一本通的12大解决方案涵盖了金融行业的许多垂直领域，包括银行、保险和资产管理，涵盖了其所有业务领域，包括营销客户获取、风险管理和客户服务，还包括数据分析、智能管理和云服务等科技基础设施建设。

数据显示，金融一号账户业务自成立以来增长迅速，收入从2017年的5.8亿元(8000万美元)增长到2018年的14.1亿元(2亿美元)，增长143%。截至2019年9月30日，收入为人民币15.5亿元(2.1亿美元)。

然而，金融一本通仍在亏损。2017年、2018年和2019年前三季度，财务账户净损失分别为6.07亿元、11.9亿元和10.49亿元；营业亏损分别为8.9亿元、11.14亿元和11.2亿元。

招股说明书显示，金融账户的发展将经历四个阶段:1)平台潜伏期；2)平台客户获取期；3)高速生长期；4)利润增长期。而公司现在正处于发展的第二阶段，准备进入第三阶段。

据悉，在会展业模式中，金融一账户采用了“使用-深化-整合”的三步模式。在早期阶段，客户可以通过咨询和免费试用了解产品，然后通过交叉销售更多产品来加深客户关系，最终实现平台的整合，减轻客户兼容不同技术产品的压力。

在此模式下，Financial One Account Pass打破了传统saas平台按系统或解决方案定价的收入模式，采用基于交易量的收入模式，即只收取少量的安装前实施费用，之后的主要收入根据金融机构客户在云服务平台上产生的交易量或业务量进行计算。

据中泰非银行分析，一个账户上市流程的开通代表着平安“金融+技术”生态的进一步深化，但暂时对平安集团股价的影响有限。从收益贡献和市场结构来看，寿险业务的业绩仍然是影响平安股价的最重要因素。

来源：搜狐微门户