专栏丨未来10年 阿里的机会是亚马逊的一倍

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我们的12个全球研究团队分析了以下问题:

(1)亚马逊和阿里巴巴的商业模式是如何发展和整合的

(2)两家公司仍在拓展“本土战场”

(3)新兴市场战略，以及为什么亚马逊长期来看对全球扩张有更大的需求

(4)哪些公司最容易/最不容易受到亚马逊/阿里巴巴的潜在损害

围绕全渠道和物流的战略整合；

尽管亚马逊/阿里巴巴的核心业务有着不同的基础(亚马逊注重顾客至上，而阿里巴巴也注重消费者，但更多的是通过赋予企业权力来实现)，我们展示了他们的产品和收入来源是如何整合的...随着电子商务变得更加全方位，更加注重物流，

亚马逊/阿里巴巴现在分别推动了美国/中国约66%/33%的消费者增量支出...因为双方都在“当地战场”上确立了零售领导地位。也就是说，他们的“投资第一”战略(包括物流、广告、医疗保健和在中国的新零售等。)正在扩大其生态系统，并可能使其国内tam翻一番——亚马逊的美国tam将从3万亿美元增加到6万亿美元，而阿里巴巴的中国tam将从5万亿美元增加到11万亿美元。

到2027年，阿里巴巴在中国市场的机会将是亚马逊在美国的三倍。我们可以看到，阿里巴巴的扩张性投资和中国的快速经济增长(新兴的在线人口增长)将在2017年至2027年的十年间推动中国的tam以17%-27%的复合年增长率增长，并最终在2027年达到19万亿美元。这将是亚马逊在美国的三倍以上...亚马逊可能比阿里巴巴更依赖新兴市场。

尽管根据地理层面的部分总和估值，亚马逊/阿里巴巴的估值差别不大(约10%-15%的估值来自国际市场)，但考虑到亚马逊在主要市场的增长放缓，这可能解释了亚马逊进入新兴市场的强劲需求，也解释了亚马逊快速增长的高利润收入流(广告)。

亚马逊/阿里巴巴现在在新兴市场“针锋相对”:我们分析了印度、拉丁美洲、东盟和澳大利亚这两家公司为攫取总计5万亿美元的消费者支出所做的努力。目前，我们可以看到亚马逊在印度领先，阿里巴巴在东盟领先。他们都在拉丁美洲和澳大利亚“种下了火”。从当地的角度来看，我们认为印度的flipkart和snapdeal以及东盟的matahari和sea首先暴露在这两个巨人的火力之下；在印度，消费者和旅游业受到的冲击最小，而在东盟，他们是快速消费品、烟草和银行。

*注:本报告于2018年5月发布，数据和意见仅供参考

来源：搜狐微门户