华为30亿债又遭上百亿资金疯抢 利率创下月内新低

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华为发行了债券，债券市场上的机构打破了头。

11月8日，华为第二次发行了30亿元中期票据。3.49%的票面利率与上一期中期票据相比提高了1个基点。尽管利率上升了，但认购的数量和金额都比前一次高。合规认购金额超过100亿元，认购倍数达到3.46倍。

券商中国记者注意到，尽管华为30亿中期票据的利率比上年高1个基点，但仍是去年11月以来aaa级企业发行的中期票据中利率最低的，比aaa级央企华润资产和当地国有企业焦煤集团发行的中期票据分别低19个基点和30个基点。

3.49%！赢得自去年11月以来的最低利率

11月8日，中国货币网公布了华为第二期30亿元中期票据的发行结果，发行利率为3.49%，与10月下旬发行的第一期30亿元中期票据利率基本持平。

华为作为全球通信领域的领先提供商，几乎没有上市计划，甚至在中国发行债券的情况也很少。因此，这是华为首次在中国发行债券，市场上许多机构都在争夺华为的“债权人”。

根据发行结果公告，这是华为第二次发行30亿元中期票据，期限为3年，无担保，主债权均为aaa级，中国建设银行为主承销商，工行为最后一次投标的承销商。

与前30亿中期票据相比，机构抢购中期票据的热情更加强烈，吸引了26家机构参与认购，最终有效认购机构达到16家，合规认购金额达到103.9亿元，认购倍数为3.46倍，发行利率为3.49%。

此前，华为首次发行30亿元中期票据，即10月25日，合规认购金额为92.3亿元，认购倍数为3.08倍，发行利率为3.48%。

据风能统计，华为中期票据的3.49%利率是自去年11月以来aaa级企业中的最低水平。11月，共发行28张中期票据，总金额为334亿元人民币，加权平均利率为4.22%，意味着华为中期票据的利率比平均利率低73个基点。

根据11月5日发布的中期票据，华为3.49%的利率也低于华润资产(3.68%)和山西焦煤集团(3.79%)。

不错的钱，持有2532亿现金

对于两次发行中期票据，华为在中期票据招股说明书中表示，发行的30亿中期票据将用于补充总部及子公司的营运资金。

华为进一步解释说，随着公司各种业务规模的不断扩大，运营成本和R&D支出也相应增加。

数据显示，2016年至2018年及2019年上半年，公司合并经营活动的现金支出分别为5542.79亿元、6255.38亿元、7782.38亿元和4851.1亿元，研发支出分别为763.75亿元、896.66亿元、1014.75亿元和565.97亿元。预计公司未来业务将保持稳定增长趋势，资本支出将进一步增加。

就目前而言，华为最近的三份季度报告显示，其运营稳定，现金流充裕。

财务报告显示，2016年至2018年，华为实现营业收入5180.68亿元、5984.80亿元和7151.92亿元，分别增长31.58%、15.52%和19.50%，2016年至2018年复合年增长率达到17.49%。

2016年至2018年，华为实现净利润370.5亿元，474.5亿元，593.4亿元。

10月30日，华为在银行间市场披露的第三季度报告显示，今年前三季度，华为实现营业收入6033亿元，同比增长24%，净利润535亿元，同比增长21.59%，去年同期为440亿元。

中期票据招股说明书显示，华为近三年和今年上半年末的资产负债率分别为68.41%、65.24%、64.99%和65.5%，相对稳定。

同时，资产负债表显示，截至2019年底，华为总资产7711亿元的流动资产达到6421亿元，账户上的货币资金达到2532亿元。

华为为什么要继续在中国发行债券？此前，华为回应称，希望通过合理的融资布局不断优化资本结构，确保公司财务稳定。

华为表示，中国国内债券市场发展迅速，市场容量目前位居世界第二。债券融资已经成为我国重要的融资渠道之一。通过发行国内债券开放国内债券市场，将进一步丰富融资渠道，优化整体融资布局。

华为运营所需资金主要来自企业自身的运营积累和外部融资，其中企业自身的运营积累是主要部分(过去五年约占90%)，外部融资是补充部分(过去五年约占10%)。公司经营稳定，现金流充裕。

华为表示，此次债券发行获得的资金将用于持续关注ict基础设施建设，为客户提供更好的产品解决方案和服务。

在谈到发行30亿债券时，任在接受媒体采访时坦言，“发行债券的成本很低，融资成本只有4%。如果你增加雇员在企业中的投资，这种成本太高，红利太高。”

来源：搜狐微门户